韩进海运破产是集运行业整合的转折点：2015-2018年间8家TOP20班轮公司完成大规模并购重组，全球性班轮公司从20多家缩减至9家，行业集中度大幅提升。截至2021年11月，TOP5全球性班轮公司的市场份额达到64.7%，在远东至欧线和美线两大主要航线的份额分别为74.0%和63.9%，行业已形成三大联盟主导的寡头竞争格局。

从破产到整合：行业洗牌重塑竞争版图

2016年6月，当时全球第七、韩国第一的韩进海运申请破产，成为集运业周期低点的标志性事件。在运力过剩与全行业赤字的压力下，头部公司掀起整合浪潮：达飞轮船收购美国总统轮船（APL），中远与中海合并为中远海控并排名提升至全球第四，赫伯罗特收购阿拉伯轮船，日本三大航运公司合并集装箱业务，马士基收购汉堡南美。这一轮重组奠定了行业中长期改善的基础。

三大联盟主导格局

整合后的9家头部班轮公司通过结盟进一步强化竞争壁垒：

联盟成员
2M联盟马士基、地中海航运
海洋联盟中远海控、达飞、长荣海运
THE联盟赫伯罗特、海洋网联、阳明海运、现代商船

三大联盟在欧线、美线的市场份额分别达到99%和87%，主干航线基本被联盟控制。从运力分布看，中远海控所在的海洋联盟已成为全球第一大班轮公司联盟，在欧线、美线分别领先第二名2%和9%。从2021年11月的数据看，远东至欧洲航线运力中海洋联盟占38%、2M联盟占36%、THE联盟占25%；远东至北美航线海洋联盟占36%、2M联盟占27%、THE联盟占24%。

常见问题

韩进海运破产后行业集中度提升了多少？

截至2021年11月，TOP5全球性班轮公司市场份额达64.7%，远东至欧线和美线份额分别为74.0%和63.9%。2020年集运公司集中度（营业口径）CR10达到84.7%，其中马士基占16.9%、地中海航运占16.5%、达飞轮船占12.2%、中远海控占12.1%。

中远海控在整合后的行业地位如何？

中远与中海合并后，中远海控拥有293艘集装箱船，运力155.5万TEU，占全球市场份额约7.6%，排名全球第4。其所在的海洋联盟已成为全球第一大班轮公司联盟，在欧线、美线运力份额分别领先第二名2%和9%。

三大联盟对航运市场有何影响？

三大联盟控制了全球主干航线的绝大部分运力，欧线、美线份额分别达99%和87%。联盟通过停航、削减运力等手段维持即期运价高于长协价，增强了对上下游的议价能力，也使得集运行业逐步摆脱了过去周期波动的“诅咒”。