汇川技术电驱动订单的放量节奏，核心取决于定点项目到SOP（量产）的时间差。当前订单和交付对应的是2019年前后定点的车型，而2021年新增的超过30个定点项目（涵盖国内一线车企和海外车企）正逐步进入SOP阶段，这将推动新能源汽车业务订单呈现快速增长状态。其中，混动定点占比超过新增定点的30%以上，成为结构性的亮点，预计将为该业务带来较好的发展支撑。
理解“定点到SOP”的周期节奏
电驱动行业的订单释放并非即时性，而是遵循“定点—开发—SOP—放量”的节奏。汇川技术新能源汽车业务的当前订单和交付，主要对应2019年前后定点的车，彼时定点主要围绕造车新势力，因此2021年左右的订单呈现出客户集中度较高的特征。
2020年、2021年随着公司竞争力提升，定点项目大幅增加，仅2021年获得的新定点就超过30个，涵盖国内一线车企和海外车企。随着这些新定点项目逐步进入SOP，订单将进入快速放量阶段。需要注意的是，海外车企定点的SOP周期整体比国内项目更长，虽然目前海外仅有3个小项目定点，订单贡献较少，但预计2023年会开始逐步提升。
混动定点占比超30%的结构性变化
从定点增长中，可以看到客户结构、车型结构和产品结构的三大变化，其中混动是2021年车型结构中的突出亮点。
- 客户结构变化：过去主要是新势力车企定点，2021年开始增加了大量传统国内自主品牌车企（如广汽、长城、奇瑞等）的定点。从一、二季度的新增订单看，国内传统车企订单快速放量，贡献量与造车新势力持平。
- 车型结构变化：过去纯电定点多，2021年混动定点占比超过新增定点的30%。汇川在混动领域能提供有竞争力的解决方案，预计混动市场的定点会给公司新能源车业务带来较好的发展支撑。
- 产品结构变化：改变了过去单靠电控的格局，当前已在电机、动力总成、电源等产品上拥有较多定点。
产能与订单的匹配度
产能是订单能否顺利转化为收入的关键约束。目前汇川苏州主厂区中，新能源电驱和电源产品30亿产能已经满产。为解决产能瓶颈，2021年增加的常州新能源汽车核心零部件项目（一期）已交付使用，并将达到满产状态。此外，公司已发布投资建设新能源汽车核心零部件项目（二期）的计划，建成后将进一步扩大生产规模，支撑后续订单的释放。
常见问题
汇川技术电驱动订单的放量节奏如何把握？
核心看定点项目的SOP节奏。2021年新增的超过30个定点项目正陆续进入SOP，这些项目将支撑订单的快速增长；而海外定点因SOP周期较长，预计2023年起贡献才会逐步提升。
混动定点占比超30%意味着什么？
这标志着车型结构从过去以纯电为主，转向纯电与混动并重。混动定点占比超过新增定点的30%，且汇川在混动领域具备有竞争力的解决方案，预计将为新能源车业务提供较好的发展支撑。
产能是否会制约订单交付？
当前苏州主厂区30亿产能已满产，但常州一期项目已交付使用并即将满产，二期项目也在推进中。产能的逐步释放与订单放量的节奏相匹配，为后续交付提供了保障。