Illumina 2021财年（截至2022年1月2日）全球收入45.26亿美元、同比增长39.73%，其69.69%的销售毛利率远高于中游测序服务商，这一悬殊差距的根源在于上游设备试剂供应商凭借技术壁垒与专利网络掌握强议价权，而中下游服务商在激烈竞争中利润空间被持续挤压。基因测序产业链的价值分配高度向上游倾斜，Illumina正是这一格局的典型代表。
上游议价权从何而来
基因测序产业链上游为设备与试剂耗材供应商，中游为测序服务提供商，下游为终端应用场景。上游仪器设备制造集多种交叉学科于一体且研发周期长，技术壁垒极高，因此议价能力较强。测序技术的核心壁垒在于对测序原理的理解以及围绕测序技术构建的专利网——Illumina 的专利网极其密集，并多次对同行发起专利诉讼，这些诉讼限制了后进入者在测序仪领域的快速发展。2019 年，Illumina 在全球基因测序仪器耗材市场的份额（以销售额计）为 74.1%，在中国市场为 61%，居于主导地位。
价值链分配如何影响中游
Illumina 2021 财年销售毛利率达 69.69%，净利率 16.84%，体现了上游供应端在整个价值链中占据最高的利润份额。相比之下，中游测序服务商竞争较为激烈，议价空间有限。上游企业凭借设备与试剂的定价权，实质上掌握了产业链利润分配的主导权。这一格局也解释了为何华大基因、贝瑞基因等中游企业面临利润挤压——它们既是上游设备的采购方，又要在服务端应对同行竞争，两头承压。正是在上游议价压力下，华大才在 2013 年收购 Complete Genomics，进入上游制造领域，试图打破受制于人的局面。
常见问题
为什么上游测序仪厂商能掌握定价权？
因为上游设备制造技术壁垒高、研发周期长，且领先企业构建了密集的专利网，后进入者难以绕过。Illumina 作为全球基因测序仪领域的领导者，凭借技术积累和专利诉讼策略限制了竞争者的发展，从而维持了较强的议价能力。
中游测序服务商的利润空间为何被压缩？
中游企业既需要向上游采购昂贵的设备和试剂耗材，又面临服务端激烈的同业竞争，成本端和收入端同时承压。上游 69.69% 的毛利率与中游竞争格局的对比，直观反映了价值链向上游倾斜的现实。
中游企业有哪些应对策略？
部分中游企业选择向上游延伸，如华大在 2013 年收购 Complete Genomics 进入设备制造领域，华大智造由此成为上游的重要参与者。这一路径说明，突破上游技术壁垒是改善产业链利润分配的关键方向。