Illumina 凭借超过 1.2 万项专利构建的密集专利网，形成了对基因测序仪供给端的强垄断格局，这直接决定了行业供需节奏：上游供给高度集中、议价能力强，中下游竞争激烈，而测序成本的超摩尔定律下降则持续刺激下游需求扩张。核心专利到期并非简单拐点，而是可能改变竞争格局的变量之一，但绕道技术的成熟度与量产能力同样关键。
供给端：专利壁垒如何塑造供需节奏
基因测序仪的技术壁垒核心在于对测序原理的理解以及围绕测序技术构建的专利网。Illumina 作为全球基因测序仪领域的领导者，其专利网极其密集，覆盖美国、欧洲、中国、澳大利亚等多个市场，并多次对同行发起专利诉讼，限制了后进入者的快速发展。这种高垄断格局使得上游议价能力极强，而中下游企业竞争较为激烈。
从市场格局看，2019 年全球基因测序仪器耗材市场（以销售额计）中，Illumina 市占率为 74.1%，Thermo Fisher 为 13.6%，华大智造为 3.5%。在中国市场，同期 Illumina 市占率为 61%，华大智造为 24%。上游设备与试剂供应端也因此成为整个价值链中毛利率和净利率最高的环节。
需求端：成本下降驱动应用扩张
高通量测序技术（NGS）以其通量高、准确性高等优势，推动个人全基因组测序成本快速降低，行业呈现超摩尔定律的发展态势。测序成本的下降直接刺激了下游需求，基因测序已在基础生物学研究、医学诊断、生物技术开发等领域具有不可替代的作用，应用场景涵盖科研级、临床级和消费级，下游客户包括医院、测序服务机构、科研高校、制药企业等。
常见问题
核心专利到期是否意味着行业供需平衡被打破？
专利到期本身并非自动拐点。即使专利独占期结束，新进入者仍需面对量产能力、产品迭代与客户磨合等壁垒，如同早期未被收购的 CG 公司，拥有专利和早期技术并不等同于能直接转化出量产且成功的测序仪。
绕道技术如何影响供给格局？
华大智造采用的 DNA 纳米球与联合探针锚定聚合技术路线，在原理上与 Illumina 的桥式 PCR 扩增不同，属于绕道专利网的路径之一。其不同测序仪器机型的单机单次运行测序通量范围为 0.25-72000Gb，检测准确性高且数据重复序列率低。这类独创技术能否改变供需平衡，需结合量产能力与市场竞争验证。
测序成本下降对供需节奏有何影响？
NGS 技术仍是目前基因测序大规模商业化应用普及的主要推动力，其成本低、通量高的特点促进测序成本持续下降，从而扩大下游应用需求，反过来又对上游供给的稳定性和可及性提出更高要求。