Illumina在收购Solexa并获得边合成边测序技术后，构建起测序仪与配套试剂的封闭系统，由此掌握了产业链上游的定价权。其定价权核心并非来自仪器销售，而是持续拉动的耗材试剂收入——这也是基因测序价格传导机制的关键所在。
定价权的来源：封闭系统与耗材依赖
基因测序仪与配套试剂、耗材形成封闭系统，不同厂商的测序仪之间试剂无法通用。Illumina凭借技术优势成为全球市场的绝对龙头，在知识产权和专利保护下，先发公司能够在测序试剂及耗材环节长时间获取大量利润。
这种封闭系统直接体现在收入结构上。根据 Illumina 财报数据，平均一台 NovaSeq 系列测序仪可拉动约120万美元的耗材试剂收入，且近几年仪器收入增速放缓，主要增长来源已转为耗材试剂收入，2021年测序板块耗材与仪器收入比例约为4:1。这意味着仪器是入口，耗材才是持续的利润来源，定价权重心明显偏向耗材端。
价格传导：成本压力向下游累积
耗材持续提价的压力沿产业链向下传导。测序服务商（如临床检测机构）采购仪器后，必须持续购买配套试剂耗材，封闭系统使其难以更换供应商，议价空间受限。建库、样本预处理、测序后生信数据分析等环节虽为开源，但测序试剂环节的封闭性已构成主要的成本约束。
对下游而言，成本转嫁能力取决于其面对终端客户的市场地位。测序成本整体下降的大趋势（人类基因组测序成本从约100万美元降至5万美元左右）与耗材定价权并存，反映出不同环节的价格走势分化：设备端成本下降，耗材端则由供应商掌握主动。
竞争格局变化：对定价权的削弱
华大智造作为中国唯一、全球仅三家能够自主研发并量产临床高通量基因测序仪的企业之一，正在改变单一供应商主导的格局。学术研究对比显示，华大智造平台与 Illumina 平台在测序质量、GC覆盖率和测序一致性等方面结果具有高可比性，且在性价比上更具优势。这为下游客户提供了替代选择，客观上对原有定价权形成制衡。
常见问题
基因测序价格会继续下降吗？
从历史趋势看，测序成本持续下降是行业主线。但需区分设备与耗材：设备端竞争加剧推动价格下行，而耗材端因封闭系统特性，定价权仍集中在供应商手中，下降动力相对有限。
华大智造能否真正打破Illumina的定价权？
华大智造与 Illumina 的测序结果具有高可比性且成本更低，已具备替代基础。但封闭系统的转换成本较高，客户更换平台涉及样本流程、数据分析等配套调整，定价权的转移将是渐进过程。
下游临床检测机构如何应对耗材成本压力？
部分机构可通过提高检测服务价格向终端传导，或通过选择性价比更高的测序平台来降低成本。实际转嫁能力取决于市场竞争格局和自身议价地位，不同机构间差异较大。