Illumina 于 2006 年收购 Solexa 并获得边合成边测序技术后，通过经营结构重组实现了从耗材、分析工具到测序仪器的上游市场全覆盖，由此构建了测序仪与配套试剂相互绑定的封闭系统。这一模式直接塑造了基因测序产业链的价值分配格局：价值高度集中于仪器与试剂环节，且以耗材试剂为最大的利润沉淀池；而建库、样本预处理、生信数据分析等环节则保持开源生态，价值分配逻辑截然不同。
封闭系统下的价值集中
由于测序原理不同，各家厂商的测序仪与对应测序试剂、耗材不能通用，形成品牌间的封闭系统。Illumina 凭借技术优势成为全球市场的绝对龙头，其收入结构清晰反映了价值分布：2021 年 Illumina 测序板块耗材与仪器收入比例约为 4:1，且仪器收入增速已放缓，主要增长来源转为耗材试剂收入。这意味着单台测序仪更像是“入口”，持续产生复购的耗材试剂才是长期利润的核心来源。
在知识产权和专利保护作用下，行业内先发公司能够在测序试剂及耗材环节长时间赚取大量利润。这种“仪器引流、耗材变现”的模式，使得上游设备和试剂厂商在产业链中占据强势的利润分配地位。
开源环节的生态价值
与封闭的测序试剂环节不同，建库、样本预处理、测序后生信数据分析等环节均为开源生态。这些环节参与者众多、技术壁垒相对分散，价值分配不依赖单一厂商的封闭绑定，而是通过生态协作和差异化服务实现。对于产业链下游的服务商而言，开源环节提供了更灵活的切入空间，但利润密度通常不及上游封闭环节。
常见问题
为什么 Illumina 的利润主要来自耗材而非仪器？
因为各品牌测序仪与试剂不能通用，用户一旦采购某品牌仪器，后续试剂耗材只能向同一品牌购买。Illumina 2021 年耗材与仪器收入比例约 4:1，正说明仪器销售是入口，耗材试剂才是持续产生收入的核心环节。
开源环节（如生信分析）的价值分配有什么特点？
建库、样本预处理、生信数据分析等开源环节不依赖封闭系统，参与者通过技术能力和服务差异竞争，价值分配更分散，利润密度通常不及受专利保护的测序试剂环节。先发公司的专利壁垒主要锁定在试剂耗材这一高价值环节。
封闭系统对后来者意味着什么？
封闭系统意味着新进入者难以通过兼容现有平台的试剂耗材切入市场，必须自建整套仪器与试剂体系。这也解释了为何全球范围内能够自主研发并量产临床高通量基因测序仪的企业屈指可数——华大智造是其中之一，其技术源头来自收购的美国公司 CG，并在此基础上完成了技术和专利的完善。