诺和诺德以40%降幅在胰岛素专项集采中C组中标，看似“输家”，实则可能被医疗机构自行分配的份额“补回来”——这正是胰岛素集采区别于其他药品的关键：胰岛素集采的真正拐点，不在于价格降了多少，而在于行业蛋糕从300多亿缩至不足200亿，外资主导的高毛利时代一去不返，国产替代的“以量补价”才是生死命题。

集采之前：外资主导的高毛利时代

在胰岛素专项集采落地前，国内市场长期由外资主导。诺和诺德、赛诺菲、礼来三大巨头合计占据75%以上的市场份额，其中诺和诺德一家在等级医院的市场份额就达到47.29%。国内企业中，甘李药业凭借在三代胰岛素方面的先发优势，市场份额已超过礼来，处于第二梯队的还有通化东宝、联邦制药等。

这一格局的形成与胰岛素的产品特性密切相关。三代胰岛素（胰岛素类似物）更符合人体生理特点，可减少低血糖风险，已成为临床主力；而患者对已使用的胰岛素品牌具有高度依从性和粘性，不会轻易更换——这为集采中的“温柔博弈”埋下了伏笔。

2021年专项集采：一场“温柔的博弈”

2021年11月，胰岛素专项集采结果出炉，需求量达2亿支，涉及金额170亿元。与以往集采“你死我活”不同，这次规则被设计成“大家一起分蛋糕”：胰岛素被分成6个组，各组内按报价从低到高排序，排名前三进入A组，分别获得100%、90%、85%的基础量，排在后面的C、D组则需贡献份额。

以典型的餐时胰岛素类似物组为例，诺和诺德以40%降幅C组中标，仅能获得50%的报量，其30%的报量将被分配给A组企业。表面上看，甘李、海正等A组企业大获全胜，但由于分配量对产能有要求，且医疗机构“用熟不用生”，A组最大赢家可能是礼来，而诺和诺德的损失也可能被机构自主选择弥补。最终，这场集采以约48%的平均降幅“温柔”收场。

真正的拐点：价格降了，蛋糕也小了

集采执行后，行业真正的冲击才显现。中康产业资本在2021年的预测显示，胰岛素行业市场规模将从2020年的300多亿元降至不足200亿元。尽管降价会提高渗透率，但这是一个缓慢过程，完全无法弥补价格大幅下滑带来的损失。

这意味着，无论企业在集采中拿到多少个A1，如果不能从外资巨头手中抢下足够份额、实现以量补价，“集采利好国产替代”就只是一句自我安慰。 对于国内胰岛素企业而言，真正的拐点不在报价那一刻，而在集采之后能否真正改写市场格局。

常见问题

为什么胰岛素集采被称为“温柔的集采”？

因为胰岛素患者粘性极高，不愿轻易换品牌，且国内企业扩产需要时间，集采规则设计为分组报价、按排名分配基础量，而非“一刀切”淘汰。最终所有厂家均中标，平均降幅约48%，相比其他药品集采更为温和。

诺和诺德降价40%中标是吃亏了吗？

未必。诺和诺德以40%降幅C组中标，虽只获得50%基础量，但其报量基数庞大，且医疗机构自主分配的份额大概率会弥补其损失。这体现了胰岛素集采“按厂家报量”的特殊规则对外资巨头的保护作用。

胰岛素集采对国产企业意味着什么？

短期看，甘李药业、通化东宝等国产企业通过A组、B组中标获得基础量，看似“赢麻了”。但行业整体蛋糕从300多亿元缩至不足200亿元，国产企业必须真正从外资手中抢下足够份额、实现以量补价，才能兑现“国产替代”的长期逻辑。