久祺股份（股票代码：300994）以ODM模式为核心，其两轮车业务增长驱动力主要来自海外市场需求增长（尤其是欧美电动自行车）、产品设计能力带来的客户黏性，以及线上渠道（如亚马逊）的快速发展。ODM模式收入占比长期维持在较高水平（如2018年约69%），公司通过产品设计、渠道拓展和自主品牌培育，在成熟的两轮车市场中构建了差异化竞争力。
ODM模式的核心优势与增长基础
久祺股份的销售模式以ODM（自主设计、贴牌生产）为主，辅以OBM（自有品牌）和少量OEM（来图加工）。ODM模式下，公司负责产品的结构、外观、配置等设计，客户贴牌销售，这使公司能深度参与产品研发，满足不同市场（如欧洲崇尚简洁、东南亚注重实用性）的差异化需求。相较于纯OEM模式，ODM含金量更高，也为公司积累了设计能力和客户信任，形成长期合作黏性。
两大增长驱动力
1. 海外需求与电动化转型
全球两轮车市场（尤其是欧美）对电动自行车的需求持续增长，久祺产品线覆盖成人自行车、儿童自行车及助力电动自行车（占比约8%）。电动化趋势为公司带来新增长空间，同时童车业务（占收入约24%）因迭代快、对变速系统等高研发模块依赖低，成为公司弯道超车的突破口——在亚马逊儿童自行车畅销榜中，公司旗下joystar品牌产品曾占据多个席位。
2. 线上渠道与设计服务溢价
久祺自2018年起发力跨境电商，线上收入从846万元（占营收约0.46%）快速提升至2020年破亿（占比接近10%），线上毛利率显著高于线下（如2020年线上约75%，线下约15%）。线上渠道（以亚马逊为主）不仅提升了利润水平，还通过直接触达消费者加速了品牌认知。同时，公司ODM模式中的设计服务本身即构成溢价来源——通过精准捕捉潮流、快速迭代产品（尤其是童车），公司能持续获得客户订单，推动市场规模扩大。
常见问题
久祺股份的ODM模式收入占比具体是多少？
根据官方资料，久祺股份ODM模式收入在2018年约占总收入的69%，2019年约66%，2020年约58%。公司以ODM为主，OBM（自有品牌）占比逐步提升。
久祺股份的电动自行车业务增长如何？
助力电动自行车是久祺产品线的一部分（占收入约8%），受益于欧美市场对电动两轮车的需求增长，该品类被视为公司未来增长的重要方向。具体增长数据需以公司后续公告为准。
久祺股份在线上渠道的表现如何？
久祺自2018年启动跨境电商，线上收入增长迅速，2020年线上营收已破亿。在亚马逊平台，公司产品在同类目中排名稳定靠前，且线上毛利率（约70-75%）远高于线下（约13-16%），是盈利能力提升的关键。