军工合金中高温合金在全球产业格局里中国处于什么位置？

在全球高温合金产业格局中，中国目前仍处于进口替代阶段。与钛合金国产化已基本实现不同，高温合金的国产化尚未完全实现，且可替代性弱。当前国内高温合金需求约一万多吨，其中约有一半依赖进口，这意味着国产替代仍有较大空间，中国在全球产业格局中尚需追赶。

国产化程度：高温合金与钛合金的关键差异

高温合金与钛合金虽同属军工合金，但在国产化进度上差距明显。高温合金主要应用于发动机，属于典型的耗材，且可替代性弱；钛合金则用于机身及发动机，属于耐用品，可替代性强，国产化已基本实现。

正因高温合金壁垒更高、国产化难度更大，相关企业的估值也相对更高。

国内供给格局：一超多强

国内从事高温合金的企业主要分为三类：特钢企业（如抚顺特钢、宝钢特钢）、科研院所转型企业（如钢研高纳、北京航材院），以及民营企业（如西部超导、图南股份）。

行业格局呈现“一超多强”特征。抚顺特钢是无可争议的龙头，其高温合金产品市占率约60%，在航空航天领域占有率超过80%，并且是目前唯一供货转动件高温合金的企业。钢研高纳、西部超导产能紧随其后，但产品以静止件为主。从扩产节奏看，抚顺特钢产能规划向1万吨迈进，西部超导则希望在十四五末期做到行业第二。

国产替代空间

据西部超导调研口径，预计十四五末期国内高温合金整体需求将达到3万吨左右，而当前需求仅约2万吨，其中约1万吨来自进口材料。这1万吨的进口份额正是国产替代的核心空间。叠加军备提升带来的增量需求，未来市场空间足以吸纳目前的扩产计划。

常见问题

高温合金为什么比钛合金更难国产化？

高温合金多用于发动机转动件，属耗材且可替代性弱，对材料性能和验证要求极高；钛合金主要用于机身及发动机静止件，属耐用品，可替代性强，国产化已基本实现。

国内高温合金龙头是谁？

抚顺特钢是行业龙头，其高温合金产品市占率约60%，航空航天领域占有率超过80%，且是目前唯一供货转动件高温合金的企业。

高温合金国产替代的空间有多大？

当前国内需求约一万多吨中约有一半依赖进口，预计十四五末期整体需求将达3万吨左右，进口替代空间较大。