韩国免税购物人次在2021年降至677.1万人次、仅为2019年的14%，说明疫情下跨境客流骤减直接冲击了传统机场免税模式；与此同时，海南在2021年5月已把客运量恢复到2019年同期的80%，成为承接消费回流的入口。免税生意的价值分配，正从“渠道流量为王”转向“品牌供给+运营效率+线上触达”共同分蛋糕：品牌方掌握定价与货源话语权，运营方靠规模与政策红利获取议价能力，渠道则从机场柜台转向离岛与线上会员体系。

全球格局变化：客流决定渠道话语权

疫情前，瑞士和韩国的免税行业占据全球领先地位；疫情后，中国中免集团成为全球免税运营商里收入最多的那位，营业额比第二、第三名加起来还多，而后两位正是原来的韩免运营商。这一变化有两方面原因：客观上中国游客无法出境，韩国2021年免税购物人次仅为677.1万人次、只有2019年的14%；主观上，代购职业在国内慢慢消亡，也削弱了韩国免税的客源基础。

价值分配怎么分：品牌、运营与渠道各拿什么

从链条看，价值分配取决于谁掌握稀缺资源：

  • 品牌方：掌握货源与定价权，免税运营商需通过引入知名品牌、有价格竞争力的商品来吸引客流，品牌方在分成中通常处于强势位置。
  • 运营方：以中免为代表的运营商依靠规模、政策红利和会员体系获取议价能力。线上可整合集团会员体系，给线下渠道做补充；线下则走向高端化，传统香化类产品逐步转移到线上。
  • 渠道方：机场渠道受国际客流波动影响大；离岛渠道则受益于消费回流和海南促消费政策，如发放消费券、鼓励打折等，成为承接回流的主要入口。

海南承接消费回流后的分配逻辑

海南在2021年5月已把客运量恢复到2019年同期的80%，直接承接了消费回流。从结构看，线上销售占比提升但线下仍是主体，线下更注重体验、品类更高端化，人均离岛消费逐年上升。这意味着运营方在离岛渠道的价值分配中权重上升，而渠道方从机场免税向离岛与线上会员体系迁移。

常见问题

韩国免税人次下滑，是否意味着免税生意整体萎缩？

不是整体萎缩，而是价值在链条上重新分配。韩国2021年免税购物人次仅为677.1万人次、只有2019年的14%，反映的是跨境客流骤减对机场渠道的冲击；同期海南承接消费回流，运营方和离岛渠道的价值权重上升。

免税链条上，品牌方和运营方谁更强势？

品牌方掌握货源与定价权，运营方则靠规模、政策红利和会员体系获取议价能力。两者强弱取决于客流与政策环境，需结合具体品类和渠道结构判断。

消费回流对渠道价值有什么影响？

消费回流使海南成为直接承接入口，2021年5月客运量已恢复到2019年同期的80%。渠道价值从依赖国际客流的机场柜台，转向离岛免税与线上会员体系，运营方在其中的分配权重相应提升。