疫情后全球免税格局经历了一次明显的重心转移。2021年韩国免税购物人次仅为677.1万人次，只有2019年的14%；同期海南在2021年5月已把客运量恢复到2019年同期的80%，中国由此成为承接消费回流的主要入口。 从运营商收入看，2021年中免集团以9369百万欧元位居全球旅游零售商营业额首位，乐天免税店与新罗免税店分别为4046百万欧元和3966百万欧元（数据来源：穆迪戴维特报告，按2021年12月31日当地货币汇率转换）。

韩国免税的回落与海南的承接

韩国免税的低迷，一方面源于中国游客出境受限这一客观因素，另一方面也与代购这一职业在国内逐步消亡有关。客流与购买力的转移，直接体现在全球旅游零售商的收入排序上：疫情前瑞士和韩国的免税行业占据全球领先地位，疫情后中免集团成为全球免税运营商中收入最多的一家，其营业额超过排名第二、第三两位运营商之和，而后两位正是原来的韩免运营商。

海南则成为消费回流的直接入口。2021年5月，海南客运量已恢复至2019年同期的80%，为离岛免税提供了客流基础。政策端也在持续加码，2022年二季度海南连续三个月每月发放一轮消费券，并鼓励免税运营企业开展打折促销。

中国免税的位置与结构性变化

从行业趋势看，中国免税的位置不只体现在客流承接上，也体现在渠道结构的演变中。

  • 线上占比提升：线上能够整合集团会员体系，对线下渠道形成补充，化妆品等香化类产品正逐步向线上转移。以中免为例，线上约90%的体量为化妆品，线下这一比例约为70%多。
  • 线下走向高端化：线下店更注重体验，品类也更偏高端，叠加离岛免税额度提高，海南离岛人均消费呈逐年上升态势。

这两条线共同构成了中国免税市场在全球格局中的位置：既承接了回流的客流与消费，也在渠道与品类结构上持续调整。

常见问题

韩国免税购物人次下滑，是否意味着全球免税重心已转向中国？

从2021年的数据看，韩国免税购物人次仅为2019年的14%，而海南客运量在2021年5月已恢复至2019年同期的80%，中免集团同期收入位居全球旅游零售商首位。客流与收入的双重变化，说明消费回流确实推动全球免税重心向中国倾斜。但这一格局受出入境政策等客观因素影响较大，后续演变仍需结合各地客流恢复情况观察。

中国免税市场未来的增长动力来自哪里？

主要来自线上与线下两条线。线上通过整合会员体系补充线下渠道，香化类产品持续向线上转移；线下则通过提升体验、引入更高端品类实现差异化。同时，离岛免税额度提高也带动了人均消费的逐年上升。这些因素共同支撑中国免税市场的规模扩张。

海南离岛免税的客流基础是否稳固？

海南在2021年5月客运量已恢复至2019年同期的80%，说明其客流基础恢复较快。但免税行业对疫情等外部变量高度敏感，海南一旦出现疫情反复，免税商的经营数据会明显承压。因此客流基础的稳定性，仍需结合公共卫生形势与促消费政策的持续性来判断。