补盲激光雷达产品正加速国产替代，车载光学产业链中的投资机会在哪里？

补盲激光雷达正成为车载光学产业链中确定性较高的新增量赛道。国内头部厂商速腾聚创与禾赛科技均已发布基于 Flash 技术路线的补盲产品（分别为 E1 与 FT120），并在量产进度上率先卡位，国产替代进程在补盲这一细分领域领先于海外厂商。对投资者而言，机会主要体现在技术路线切换带来的增量部件需求，以及国内厂商在成本与量产上的先发优势。

补盲雷达：半固态主激光雷达的“安全冗余搭档”

当前激光雷达行业的主流技术路线已确定为半固态（MEMS/转镜式），但半固态雷达无法实现 360° 覆盖。为了实现感知冗余，业内提出了“补盲”方案，即在车辆前后左右四个方向均配置激光雷达。目前国内两大厂商禾赛科技与速腾聚创均已发布补盲产品，具体参数如下：

两款产品均采用 Flash 固态非扫描技术路线，量产时间均规划在 2023 年下半年，显示出国内厂商在补盲雷达这一新兴品类上量产节奏高度同步且领先。

车载光学产业链的投资机会在哪里

补盲激光雷达带来的投资机会主要沿两条主线展开：

一是整机环节的国产替代。 从行业格局看，激光雷达整机市场集中度较高，国内以速腾聚创、禾赛科技、华为、图达通为代表。速腾聚创的投资方包括上汽、北汽、比亚迪等国内车企，已获得包括智己、小鹏、威马在内的多款车型定点；禾赛科技则获得博世、安森美等海外上游厂商投资，并配套理想 L9 等热门车型。在补盲雷达这一新增量品类上，国内厂商率先发布产品并规划量产，卡位优势明显。

二是上游零部件环节。 激光雷达产业链上游涵盖探测器、激光器、扫描器等核心部件。补盲雷达采用 Flash 技术路线，与主激光雷达的半固态路线在零部件构成上存在差异，这将带动上游相关部件产生新的配套需求。具体受益程度需以各厂商后续披露及第三方实测数据为准。

常见问题

补盲激光雷达和主激光雷达是什么关系？

补盲雷达是主激光雷达的补充，用于覆盖车辆周边盲区，实现感知冗余。主激光雷达（半固态）负责远距离探测，补盲雷达（Flash）负责近距离大视场覆盖，两者配合使用。

为什么说国产厂商在补盲雷达领域有先发优势？

从产品发布和量产规划看，禾赛科技与速腾聚创均已在 2022 年发布补盲产品，并规划于 2023 年下半年量产。相比之下，海外厂商在补盲这一细分品类的公开产品布局相对滞后，国内厂商在量产进度上处于领先梯队。

补盲雷达放量对产业链的拉动作用有多大？

补盲雷达作为新增量部件，将直接拉动整机出货量增长，并带动上游探测器、激光器等零部件需求。但具体放量节奏取决于车企搭载意愿和成本下降速度，需持续跟踪量产车型的落地情况。