车载光学推动激光雷达量产上量，上游发射接收模块市场规模将如何扩张？

车载光学正从“选配”走向“标配”，其渗透率的提升直接拉动了激光雷达的上量，而作为激光雷达核心成本与价值环节的上游发射接收模块，其市场规模将随智能驾驶对安全冗余的追求而同步扩张。核心结论是：在车企“能配尽配”的竞争策略下，激光雷达出货量的增长将直接转化为对上游发射接收模块的确定性需求，该环节市场规模具备清晰且可观的增长空间。

车载光学：从整车渗透率到零部件渗透率的投资逻辑切换

当新能源整车渗透率逐步进入平台期后，投资逻辑正从“整车渗透率”转向“零部件渗透率”。车载光学正是这一逻辑下的关键增量市场，其涵盖三大类：汽车视觉（摄像头）、雷达系统（激光雷达等）以及车内投显（HUD、氛围灯等）。其中，与自动驾驶强相关的摄像头与激光雷达，是当前车载光学放量的核心驱动。

在技术路线的分野上，国内车企与特斯拉呈现出鲜明差异。特斯拉坚持纯视觉方案，而国内主流车企普遍选择“堆料”策略，为保障算法尚在追赶期的安全冗余，激光雷达成为国内车企高阶智能驾驶方案的标配。以主流车型为例，小鹏G9搭载2颗激光雷达，长城机甲龙搭载4颗，北汽极狐αS搭载3颗，上汽智己L7与蔚来ET7、理想X01等均有所搭载，单车搭载量从1颗到4颗不等。

激光雷达上量如何传导至发射接收模块

激光雷达产业链中，上游发射与接收模块是核心组成。车载光学系列课程明确将研究视角聚焦于“做雷达的公司，以及上游做发射、接收模块的公司”，这意味着发射接收模块是激光雷达产业链中具备独立投资价值的环节。

激光雷达出货量的增长，将按“单车搭载量×搭载车型销量”的路径，直接拉动上游发射接收模块的需求总量。 当越来越多的国内车企在新车型上预埋激光雷达硬件，即便当前消费者为自动驾驶服务付费的意愿尚不强烈，车企仍将其视为拉开差距的关键而持续投入。这种“硬件先行”的竞争格局，为上游发射接收模块提供了超越整车销量增速的扩张动力。

常见问题

为什么激光雷达需求看国内而非国外？

国内车企在激光雷达布局上领先于国外车企，除极氪外的国内主流车企均配备了激光雷达，而特斯拉则坚决走纯视觉路线。国内车企因算法层面与特斯拉存在差距，更依赖激光雷达提供安全冗余，因此形成了“激光雷达看国内”的产业格局。

发射接收模块的市场规模扩张是否确定？

从需求端看，车载光学属于油车没有、电车大面积普及的增量市场，激光雷达的搭载量直接决定上游发射接收模块的需求总量。从供给端看，课程研究视角明确聚焦于上游发射接收模块公司，说明该环节已具备独立的产业研究价值，其市场规模将随激光雷达上量而扩张，但具体空间需结合后续各车企车型销量与搭载率动态观察。

消费者不买自动驾驶服务，会影响上游需求吗？

短期影响有限。尽管市场表现显示消费者不愿为自动驾驶服务付费，但车企仍将自动驾驶视为未来拉开差距的关键，普遍采取硬件先行的预埋策略。这种由车企竞争驱动的配置行为，使得上游发射接收模块的需求并不完全依赖终端付费意愿，而是更多取决于车企的车型规划与硬件配置决策。