收发模块在激光雷达BOM（物料清单）中占据约六成成本，其中发射模块与接收模块各占约30%，这一成本结构决定了其供需节奏对整机价格具有显著传导作用。车载光学收发模块的供需周期与激光雷达整机出货量高度相关，且由于发射与接收模块的扩产周期普遍长于下游需求的释放节奏，供需错配在该环节表现得尤为明显。

收发模块的成本地位与供需传导

在激光雷达硬件拆解中，发射、扫描、接收三大模块各有分工：发射与接收是测距功能的核心，扫描模块则负责用有限的收发通道扩大视场角覆盖。但从价值量看，收发模块明显高于扫描模块——在行业BOM拆解中，发射模块与接收模块各占约30%，合计约60%，而机械装置等其他配件合计占比不足一成。

这一成本占比直接决定了收发模块供需变化的传导力度：当车载光学整机出货量上行时，收发模块的产能瓶颈会率先显现，进而对整机成本形成压力；反之，当出货量增速放缓，收发模块的库存调节也会放大整机价格的波动。因此，收发模块是观察激光雷达产业链景气度的核心环节。

供需节奏：扩产周期与需求释放的错配

收发模块的供需波动，本质上源于供应链扩产节奏与下游需求释放节奏的不同步。以激光器为例，主流路线涉及905nm与1550nm两种波长，以及EEL（边发射激光器）与VCSEL（垂直腔面发射器）等不同结构，不同技术路线的产能建设周期差异明显，而下游车厂的项目定点与量产爬坡往往呈现阶段性集中释放，两者叠加便形成了典型的供需错配窗口。

从技术趋势看，VCSEL因制作工艺与主流半导体产业更为相近，在后道工序成本上具备优势，且可通过堆叠激光器弥补功率短板，正被更多厂商采纳为发射端主流路线。在接收端，探测器的选择与光源波长相互匹配：905nm波长下，更敏感的SPAD（单光子雪崩光二极管）与SiPM（硅光电倍增管）更具优势；而1550nm波长则需搭配APD（雪崩光二极管）。技术路线的演进同样会影响产能投放的节奏与结构。

常见问题

收发模块成本占比高，是否意味着其价格波动会直接决定整机售价？

是的。收发模块合计占BOM约60%，是激光雷达成本结构中最大的单一组成部分，其供需变化对整机成本与定价具有显著传导作用。但整机价格还受人工调试（约25%）及其他配件成本影响，并非仅由收发模块决定。

905nm与1550nm两种波长路线，对供需周期有何不同影响？

905nm因性价比优势，在未来较长时间内仍将保持主流地位，其产业链基础主要来自消费电子领域，产能弹性相对较大。1550nm在探测距离与人眼安全方面更有优势，但激光器材料成本显著更高，其机会更多出现在测距逻辑从TOF转向FMCW之后，由于FMCW在光通信领域已广泛使用1550nm光源，具备既有产业链基础。

如何跟踪收发模块的供需变化？

可关注两个维度：一是下游激光雷达整机出货量的季度波动，这直接决定收发模块的备货需求；二是上游激光器与探测器厂商的扩产进度与技术路线选择，特别是VCSEL对EEL的替代节奏，以及905nm与1550nm两条波长路线的份额变化。两者节奏的错配程度，即是判断供需紧张或宽松的关键信号。