日韩设备厂（如PNT、CIS、Hirano Tecseed）主要绑定LG Chem、SKI、SDI等韩系电池厂，锂电前段设备的下游需求结构呈现高度集中化特征，即韩系电池厂的前段设备（搅拌、涂布、辊压、分切）几乎全部由日韩专业设备厂商供应，而中后段设备则逐步引入中国厂商。这种结构源于日韩厂商长期的技术积累和韩系电池厂的供应链惯性，但近年来随着中国设备商产品力提升，该格局正在发生微妙变化。
核心客户绑定：日韩设备厂与韩系电池厂的强关联
根据摩根士丹利研报，LG Chem、SKI、SDI三家韩系电池厂的前段设备（包括涂布机、辊压机、分切机）供应商均为“Korean and Japanese players”，即日韩厂商。具体来看：
- PNT 和 CIS 覆盖涂布、辊压、分切三大前段环节，是韩系电池厂的核心供应商。
- Hirano Tecseed 主要专注于涂布设备，在该细分领域占据领先地位。
- 相比之下，中段（如卷绕机）和后段（化成分容检测）设备，韩系电池厂已开始采用先导智能、杭可科技等中国厂商的产品。
这种“前段日韩主导、中后段中企渗透”的结构，反映出前段设备因技术壁垒高（如涂布精度、速度控制），长期被日韩专业设备厂垄断。
海外扩产计划对前段设备需求的影响
2021年后，海外锂电产能扩产计划合计超过2TWh（摩根士丹利统计），其中韩系电池厂是主力之一。例如，LG Chem的扩产计划为280GWh，SKI为200GWh。这些扩产直接拉动前段设备需求，但由于韩系电池厂对日韩设备商的强绑定，短期内PNT、CIS、Hirano Tecseed等厂商仍是主要受益者。不过，随着中国设备商在前段领域的产品力提升（如涂布速度、涂布宽度等参数已超越韩系厂商），后续份额提升机会较大。
向中系、欧系电池厂拓展的趋势
日韩设备厂正在尝试向非韩系客户拓展。例如：
- CIS 已进入欧洲电池厂Northvolt的供应链，为其提供前段设备。
- 但整体来看，日韩厂商的客户拓展仍以韩系为主，向中系（如宁德时代、比亚迪）和欧系（如ACC、InoBat Auto）电池厂的渗透有限——后者更倾向于采用中国设备商（如赢合科技、先导智能）的产品。
常见问题
韩系电池厂为何长期绑定日韩前段设备商？
日韩设备商在前段领域技术积累深厚，尤其在涂布机的涂布速度和精度上具备优势，且与韩系电池厂形成了长期稳定的合作关系。此外，日韩设备商多为专业设备厂，与国内厂商的整线布局模式不同，这种差异化也使得韩系电池厂更倾向于维持现有供应链。
中国设备商在前段领域与日韩厂商的差距在哪？
以涂布机为例，日本平野（Hirano Tecseed）的最大连续涂布速度可达每分钟200米，而国内厂商（如先导智能、赢合科技）通常在每分钟100米左右。但在涂布宽度、基材厚度、精度等参数上，国内厂商已全面超越韩系厂商（如PNT、CIS），与日系厂商的差距也在缩小。
日韩设备厂是否在向中系或欧系电池厂拓展客户？
部分日韩设备厂已开始拓展，如CIS为欧洲电池厂Northvolt供应前段设备，但整体渗透有限。中系和欧系电池厂更倾向于采用中国设备商的产品，例如特斯拉的涂布设备由璞泰来供应，ACC的前段设备以赢合科技为主。