锂电设备中段极组占70%价值量，叠片机国产替代是否已完成、高端环节还有哪些卡点？

锂电设备中，极组制造环节的设备价值量约占中段设备的70%，而中段设备整体“基本上都是中国企业的天下”，国产替代在中段已基本完成。但若细看叠片机内部，热复合叠片机国产渗透率仍相对较低，而卷叠一体机则因专利壁垒构成自主可控的最大缺口——中段国产化并非铁板一块，高端环节仍有明确卡点。

中段国产化：基本盘已是中国企业

中段工艺的核心是把极片做成极组，这一步骤的设备价值量占中段的70%。与国产渗透率较低的前段设备不同，中段设备基本由国内企业主导，原因在于电池行业的创新大多集中在结构工艺上，国内电池企业凭借中段工艺的差异化实现全球领先，设备端也随之领先。

从叠片机的主要设备商名单看，Z型叠片机和切叠一体机的布局最为密集，先导智能、利元亨、科瑞技术、格林晟、超业精密、赢合科技等均有覆盖，客户涵盖宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等主流电池厂。这两类设备构成了当前国产叠片机的基本盘。

真正的卡点出现在工艺更复杂的两类设备上。

热复合叠片机的布局企业明显减少，官方资料显示主要设备商仅先导智能、吉阳智能、格林晟三家，客户为万向123、中创新航、天津捷威。其优势在于极片和隔膜在裁切环节即形成叠片单元，可避免隔膜褶皱并实现单元级检测，但工艺复杂、对电池厂磨合要求高，因此国产渗透率相对较低。

卷叠一体机则是更硬的缺口。该类设备是LG的专利，主要设备商为德国Manz，主要客户为LG新能源。由于专利壁垒，该设备“注定和国内企业无缘”，构成自主可控层面无法染指的最大短板。

因为电池行业的创新多集中在结构工艺上，国内电池企业靠中段做出差异化并全球领先，设备端也随之领先。中段设备不像前段那样存在明显的国产渗透率短板，主流设备商和电池厂客户均以国内企业为主。

卷叠一体机。该设备为LG专利，主要设备商是德国Manz，国内企业因专利壁垒无法进入。其次是热复合叠片机，虽已有先导智能、吉阳智能、格林晟布局，但相比Z型叠片机和切叠一体机的密集玩家，国产渗透率仍偏低。

热复合叠片机。它解决了Z型叠片机只能在堆叠完成后检测的问题，在形成叠片单元后即可检测，对生产工艺的控制更高。从四种机器的对比来看，未来布局热复合叠片机的厂商会更有优势。