根据行业调研信息，高温合金的供需缺口预计在“十四五”末（约2025年）随着国产产能集中释放而逐步收窄。当前国内高温合金需求约2万吨（其中约1万吨依赖进口），而“十四五”末期需求预计增长至约3万吨，这意味着需要新增约1万吨国产产能来填补缺口。主要企业（如抚顺特钢、西部超导等）的扩产计划正围绕这一目标推进，但产能爬坡与军工验证周期决定了供需平衡不会一蹴而就。
现有产能与缺口现状
目前国内高温合金总产能（含进口）约2万吨，基本满足当前需求。国产产能约1万吨，其中抚顺特钢作为变形高温合金龙头，现有产能约5000吨（航空航天领域市占率超80%），钢研高纳约3000吨，西部超导约2000吨。另外1万吨需求依赖进口填补，国产替代空间明确。
主要企业扩产节奏
各企业正加速扩产以应对需求增长：
- 抚顺特钢：2022年产能达6500吨，计划2023年底前通过技改项目将总产能提升至1万吨。
- 西部超导：2022年出货指引约1000吨，募投项目（镍基高温合金棒材1900吨、粉末高温合金母合金600吨）投产后，2023年底产能有望达6000吨，目标“十四五”末成为行业第二。
- 钢研高纳：现有产能3000吨，青岛项目新增精密铸件产能。
- 图南股份：现有1445吨，在建项目将新增1000吨超纯净合金产能。
供需平衡时间节点
“十四五”末期（约2025年）是供需缺口收窄的关键窗口。届时需求增至3万吨，而抚顺特钢1万吨、西部超导6000吨等主要扩产项目已落地，叠加其他企业增量，国产总产能有望接近或覆盖新增缺口。但需注意，军工产品的验证周期较长，新产能从建成到批量供货仍需时间，因此供需完全平衡可能延后至“十四五”末之后。
常见问题
高温合金国产替代空间有多大？
当前需求约2万吨，其中约1万吨依赖进口，国产替代率约50%。“十四五”末需求增至3万吨，意味着国产产能需从1万吨提升至覆盖大部分增量，空间接近翻倍。
抚顺特钢的扩产计划是否具有优势？
抚顺特钢是唯一能批量供应转动件高温合金（如GH4169）的企业，航空航天领域市占率超80%。其2023年底1万吨产能目标在规模与产品稀缺性上均领先，但新玩家如西部超导也在快速追赶。
镍价波动对高温合金企业有何影响？
镍占高温合金成本约68%，镍价回归正常区间将直接降低企业成本压力。2022年二季度镍价暴涨后已大幅回落，接近长期价格中枢，有助于改善行业毛利率。