新能源车热管理价值量翻倍，政策如何影响行业走向？

新能源车热管理价值量翻倍，政策如何影响行业走向？

新能源车热管理系统因需求增加和技术升级，单车价值量已达到传统汽车热管理的2倍以上，而“双碳”目标、新能源车购置税减免与以旧换新等政策、以及欧盟F-Gas制冷剂环保法规，正分别从需求端、销量端和技术路线端共同塑造这一行业的走向。 其中，双碳目标通过推动电动化进程间接拉动热管理需求；国内购置税减免等政策为新能源车销量提供托底；欧盟F-Gas法规则加速了制冷剂从R134a向R1234yf/CO2等低GWP方案的切换。

双碳目标：从渗透率到热管理需求的传导

双碳目标的核心路径之一是交通领域的电动化转型。中国汽车技术研究中心首席科学家王芳表示，汽车全面电动化进程已经势不可挡。电动化带来动力总成的根本改变，也催生了电池、电机电控等全新零部件，同时对热管理等配套系统提出了升级要求——续航里程提升与安全性考量均依赖更高效的热管理方案。

这一传导链条的终端是销量数据。中汽协数据显示，2020年中国新能源汽车销量为137万辆，渗透率5.4%；而知名机构测算，中国新能源汽车销量有望在2025年达到1300万辆，渗透率提升至38%，对应年复合增速约39%。下游电动车的高增速同步带动中游零部件需求大增，热管理行业的高景气度由此获得支撑。

制冷剂法规：技术路线的强制切换

环保法规是热管理技术升级的另一大推手。欧盟F-Gas法规对高GWP制冷剂的使用实施严格限制，这直接加速了车用制冷剂从R134a向R1234yf/CO2等低GWP方案的切换。法规压力下，整车厂与零部件厂商必须提前布局新一代制冷剂对应的系统设计与核心部件。

技术路线的切换也带来了新的竞争焦点。热泵空调正取代PTC制热成为新能源汽车空调的主流趋势——热泵制热效率高、节能，但管路复杂、成本高，低温环境下性能受限；而CO2冷媒推广势在必行。这些技术变革将给热管理产业价值链带来重大变化，具备前瞻性技术储备的厂商有望充分受益。

国内政策：销量托底与市场节奏

国内政策对新能源车热管理行业的影响更多体现为对销量的托底作用。新能源车购置税减免、以旧换新等政策持续降低购车门槛，稳定并扩大新能源车市场规模。销量基盘的扩大，意味着热管理系统的装机量随之增长，行业需求获得确定性支撑。

需要注意的是，政策节奏与市场节奏并非完全同步。购置税减免等政策更多是平滑市场波动、维持渗透率提升趋势，而热管理行业的技术升级与产能扩张则更多由法规和市场竞争驱动。两者共同作用下，热管理行业呈现“销量托底+技术升级”的双轮驱动格局。

常见问题

新能源车热管理价值量翻倍的说法有依据吗？

有。根据中信建投报告，新能源汽车热管理系统因需求增加和技术升级，单车价值量是传统汽车价值量的2倍以上。核心增量来自电池冷却板、电子膨胀阀、电子水泵等新增部件，以及热泵空调对PTC的替代升级。

制冷剂法规对国内厂商影响大吗？

影响正在显现。欧盟F-Gas法规对高GWP制冷剂的限制，推动全球车用制冷剂向R1234yf/CO2切换。国内厂商若想进入欧洲供应链或配套出口车型，必须同步完成新一代制冷剂系统的技术储备与产品验证。

政策对热管理行业是短期刺激还是长期利好？

两者兼有。购置税减免等政策提供短期销量托底，而双碳目标与制冷剂法规构成长期约束与方向指引——前者决定行业需求中枢，后者决定技术演进路径。对具备技术领先优势的厂商而言，政策环境整体偏利好。