老旧小区改造政策每年列入数万个小区，消费建材防水企业主要通过承接旧改带来的屋面与室内防水翻修需求而直接受益。以2021年为例，当年共有5.6万个小区被列入旧改计划，仅屋面及室内改造就拉动了约62亿元的防水需求，这为防水企业提供了明确的订单增量。
旧改如何为防水企业创造订单
老旧小区改造中的防水修缮是“必选项”，涉及屋顶防水翻修和室内防水改造。根据测算，2021年5.6万个旧改小区对应的屋面防水市场规模约51.16亿元，室内防水市场规模约10.91亿元，合计62.07亿元。企业通过参与政府招标或与施工单位合作，对接这些改造项目，即可获取订单。
需要注意的是，2021年旧改小区数量已触及峰值，后续年份有所回落。例如2022年旧改小区约3万个，拉动的防水需求约30.54亿元；2023年约2万个，对应需求约19.66亿元。因此，旧改对防水业务的拉动呈现阶段性特征，并非持续高增长。
政策持续性对业务的影响
旧改政策本身具有持续性，但增速已过峰值。从更长期看，存量房屋的修缮改造（包括旧改“大修”和局部“小修”）合计市场空间约300-400亿元，且存量修缮需求未来可能超过新建住宅需求，成为防水市场的第一大品类。此外，住宅防水新规落地后，行业标准提高有望推动防水需求扩充约50%，为防水企业带来额外增量。
常见问题
防水企业如何获取旧改订单？
主要通过参与政府招标、与总包施工单位合作，以及通过渠道经销商对接地方改造项目。企业需具备相应的施工资质和产品认证。
旧改防水需求能持续多久？
旧改本身已有峰值回落趋势，但存量房屋的修缮需求是长期存在的。未来十年年均改造的存量建筑面积预计远超当年竣工面积，修缮需求有望持续增长。
除了旧改，防水企业还有哪些增长点？
新建住宅（约500亿）、基建（约500亿）以及BAPV光伏屋面防水（约90亿）是主要板块。此外，防水新规落地后行业整体需求有望扩充约50%，突破2000亿元。