运营商集采价格逐年下行，光通信产业链的议价能力呈现从下游运营商向上游传导、利润向掌握稀缺技术的环节集中的特征。运营商作为产业链最下游，凭借规模采购优势持续压低设备商报价；设备商（如中兴通讯）则通过自身技术壁垒和规模效应部分消化压力，同时将降价压力向上游光模块、光芯片环节传导。然而，在高端光芯片等产能紧张、技术门槛高的环节，上游供应商议价能力反而增强，使得产业链利润向稀缺环节倾斜。
价格传导路径：从运营商到设备商
运营商集采是光通信产业链价格压力的源头。作为主要采购方，运营商通过年度集中招标，持续要求设备商降价。以中兴通讯为代表的通信设备商，在运营商网络业务中凭借核心技术优势和规模效应来应对降价压力。资料显示，中兴通讯2022年运营商网络业务毛利率达到46.22%，同比提升3.77个百分点，说明设备商通过技术创新和成本管控，能够在一定程度上消化集采降价的影响。
设备商随后将降价压力向上游光模块、光芯片等环节传递。光模块市场竞争激烈，厂商通常需要配合设备商的年度降价要求。但这一传导并非单向——当高端光芯片（如100G EML）产能紧张时，芯片厂商议价能力反而增强，利润向稀缺环节集中。
产业链各环节议价能力差异
| 产业链环节 | 议价能力来源 | 应对集采降价能力 |
|---|---|---|
| 运营商 | 规模采购优势 | 议价能力最强，持续压价 |
| 设备商（如中兴通讯） | 核心技术、芯片自研、专利布局 | 较强，可通过技术壁垒消化部分压力 |
| 光模块厂商 | 规模化生产、客户关系 | 中等，需配合年降但可争取份额 |
| 光芯片厂商 | 技术门槛、产能稀缺性 | 高端芯片议价能力强，低端芯片议价弱 |
中兴通讯通过长期研发投入（2022年研发投入占营业收入17.57%）和底层核心技术积累（拥有约8.5万件全球专利申请、约4.3万件授权专利），在产业链中占据较强议价地位。公司掌握芯片、数据库、操作系统等底层技术，具备业界领先的芯片全流程设计能力，这使其在集采降价压力下仍能维持较高毛利率。
常见问题
光通信产业链中哪个环节议价能力最强？
运营商作为产业链最下游的采购方，凭借规模集采优势，议价能力最强。设备商中的龙头企业（如中兴通讯）通过核心技术壁垒和芯片自研能力，具备较强的价格传导缓冲能力。而高端光芯片环节在产能紧张时，供应商议价能力反而增强。
设备商如何应对运营商集采降价？
设备商主要通过技术创新和成本管控应对降价压力。以中兴通讯为例，其通过长期研发投入（研发投入占营业收入17.57%）、掌握芯片等底层核心技术、保持全球专利领先地位，提升产品竞争力，从而在集采中维持较高毛利率。资料显示，中兴通讯2022年运营商网络业务毛利率达到46.22%，同比提升3.77个百分点。
光模块厂商在价格传导中处于什么位置？
光模块厂商处于产业链中间环节，既需要配合设备商的年度降价要求，又需要向上游光芯片、电芯片厂商压价。在高端光芯片产能紧张时，模块厂议价能力被削弱；在低端、成熟产品领域，模块厂可通过规模化生产和技术迭代维持一定议价空间。整体而言，光模块环节的利润空间受上下游双重挤压。