在2021年全球光通信最具竞争力企业10强中，中国企业已占据4席，其中光迅科技和中际旭创进入前5。光通信产业链的价格传导机制呈现出“上游芯片议价能力强、中游模块竞争激烈、下游集采压价”的典型特征，上游美日光芯片企业凭借技术壁垒掌握较强定价权，中游中国光模块厂商在激烈竞争下毛利率承压，下游运营商与设备商通过集采持续压低采购价格。
上游芯片：美日企业主导，议价能力强
光芯片是光模块的核心，技术壁垒高、生产工艺复杂。全球市场主要由美、中、日三国主导，部分欧洲国家拥有技术储备。在高端光芯片领域，国产替代率分化明显：10G VCSEL/EML等芯片国产化率不足40%，25G光芯片国产化率约20%，而25G以上光芯片的国产化率仅为5%，目前仍以海外光芯片厂商为主。这意味着上游高端光芯片的供应高度集中于美日企业，使其在价格谈判中占据主动地位。
中游光模块：中国厂商竞争激烈，毛利率受压
中游光模块环节集中了大量中国企业。2020年全球光模块TOP10企业中，中国企业占据5席，包括中际旭创、海信宽带、光迅科技、新易盛和华工正源。由于进入门槛相对低于上游芯片，中国光模块厂商数量众多，竞争激烈，在向下游设备商和运营商供货时议价空间有限，毛利率持续承压。头部企业如中际旭创通过技术迭代（如向800G高速光模块演进）来维持产品均价，以缓解降价压力。
下游运营商与设备商：集采压价，价格传导的终点
下游以中国移动、中国电信等运营商及中兴通讯、诺基亚等设备商为代表，通过集中采购方式向光模块厂商压价。运营商集采通常要求光模块价格逐年下降，这直接传导至中游光模块厂商的利润空间。由于中游厂商难以将降价压力完全转嫁给上游芯片企业（尤其是高端芯片），中游光模块厂商成为价格传导链条中承压最重的环节。
常见问题
全球光通信十强中中国企业占据4席，是否意味着中国已主导产业链？
不意味着完全主导。虽然中国企业在中游光模块环节已占据重要地位（如中际旭创、光迅科技进入前5），但在上游高端光芯片领域，25G以上光芯片国产化率仅5%，仍由美日企业主导，中国在产业链核心环节的自主能力仍有较大提升空间。
光模块厂商如何应对运营商集采的降价压力？
主要路径包括：一是通过技术迭代推出更高速率产品（如从400G向800G演进）维持均价；二是提升良率和规模化生产降低成本；三是向上游芯片领域延伸，如部分头部企业自研或投资光芯片公司，增强供应链自主性。
上游光芯片的议价能力为何强于中游模块？
因为光芯片技术壁垒极高，生产工艺复杂，投资回报周期长。高端光芯片（25G以上）的国产化率仅5%，供给高度集中于少数美日企业，而中游光模块厂商数量众多、竞争激烈，导致上游芯片企业拥有更强的定价权。