长江证券预测，2026年全球光引擎代工市场空间或接近70亿元人民币。这一增长的核心驱动力主要来自AI算力爆发、数据中心光互连升级以及CPO（共封装光学）技术渗透率提升，三者共同推动高速光引擎代工需求持续扩大。
算力需求爆发推动光引擎升级
AI大模型训练与推理对算力的需求呈指数级增长，直接拉动了数据中心内部高速光互连的升级需求。传统光模块方案在速率、功耗和集成度上逐渐遇到瓶颈，而高速光引擎作为光模块的核心组件，其价值占比高达70%（根据长江证券测算口径）。随着数据中心向400G/800G乃至更高速率演进，光引擎的代工需求随之提升，成为市场扩容的重要基础。
硅光与CPO技术渗透率提升
硅光方案和CPO（共封装光学）技术正成为光通信行业的重要发展方向。长江证券测算显示，硅光及CPO方案占比预计将从2022年的19%提升至2026年的40%。这类方案对光引擎的集成度和复杂度要求更高，且外包光引擎生产比例在硅光/CPO方案中高达90%，显著高于传统方案，直接推动了代工市场的规模增长。
数据中心光互连市场规模持续扩大
全球高速数通市场规模预计将从2022年的31.5亿美金增长至2026年的54.2亿美金，年复合增速约14%。数据中心内部光互连的持续扩容，为光引擎代工提供了广阔的下游需求基础。光引擎作为光模块中价值量最高的环节，其代工市场增速有望超过整体数通市场增速。
常见问题
光引擎代工市场的主要参与者有哪些？
光引擎代工市场参与者包括天孚通信等具备平台化能力的光器件厂商。天孚通信是国内稀缺的光器件平台型厂商，拥有十三条产品线、九大集成解决方案，其高速光引擎主要覆盖硅光和激光芯片两种方案，并已从小批量转入批量生产阶段。
2026年光引擎代工市场的预测规模是多少？
根据长江证券预测，2026年全球光引擎代工市场空间或接近70亿元人民币。
光引擎代工增长的核心驱动力是什么？
核心驱动力包括AI算力爆发带来的数据中心升级需求、硅光及CPO技术渗透率提升（预计2026年占比达40%），以及全球高速数通市场规模的持续扩大。