光引擎代工市场空间接近70亿，光通信产业链中哪些环节最受益？
根据长江证券的预测，2026年全球高速光引擎代工市场空间或接近70亿元人民币。在这一趋势下，光通信产业链中，具备一站式解决方案能力的光器件平台型厂商、以及向高速光引擎封装和激光雷达等第二增长曲线拓展的企业，受益最为显著。 其中，光器件在光模块成本中占比达37%（据联特科技招股书），是价值量最高的环节之一，其技术升级和外包比例提升将直接带动相关厂商的份额与价值增长。
光器件的核心地位与市场格局
光器件是光模块的重要组成部分，其成本占比高达37%。光器件市场细分而分散，产品种类繁多，中国在无源光器件领域竞争力较强，但在有源光器件方面仍需提升。从需求结构看，TOSA（光发射次模块）和ROSA（光接收次模块）是主要构成，合计占比约80%。随着高速数通市场（预计2026年全球规模达54.2亿美元）的扩张，光器件的价值量和外包比例将持续提升。
产业链受益环节分析
上游光芯片是光引擎的核心，但价值占比约19%，且高端产品国产化率仍待突破。中游光器件代工厂是最大受益者——以天孚通信为代表的平台型厂商，通过纵向整合打造高速光引擎封装平台，覆盖硅光和激光芯片两种方案，产品从小批量已转入批量生产。这类厂商凭借成本、规模和客户优势，能承接更多外包订单。下游设备商（如光模块厂商）则通过采用外包方案提升生产效率，但需关注毛利率的稳定。
常见问题
光引擎代工市场增长的主要驱动力是什么？
主要驱动力来自高速数通市场（预计2026年全球达54.2亿美元）的扩张，以及硅光、CPO等新方案占比的提升（预计从某时点的22%升至40%），这些方案的外包比例高达90%，直接拉动了代工市场空间。
中国光器件厂商在产业链中的竞争优势是什么？
中国厂商在无源光器件领域产能已占全球约30%份额，具备成本优势和规模化量产能力。以天孚通信为代表的平台型企业，通过一站式解决方案和全球网状布局，提升了客户粘性和交付效率。
光通信厂商如何拓展第二增长曲线？
多家光通信企业正利用在光学器件、激光器等领域的技术积累，向激光雷达等新赛道延伸。例如，天孚通信已为部分激光雷达厂商提供小批量产品交付，并组织专人专项跟进。