根据长江证券的预测，2026年全球光引擎代工市场空间或接近70亿元人民币，当前行业产能紧俏，扩产周期较长，供需平衡有望在新增产能逐步释放后得到改善。
光引擎代工市场为何备受关注？
光引擎是光模块的核心部件，其代工市场空间正随高速数通市场扩张而快速增长。据长江证券测算，全球光引擎市场规模（以人民币计）预计将从预测期初的约10.6亿元增长至2026年的约68.3亿元，年复合增速较高。这一增长主要受益于硅光及CPO方案渗透率提升——该方案占比预计将从20%提升至40%，且其外包生产比例高达90%，显著拉动代工需求。
目前，以天孚通信为代表的国内光器件厂商已在该领域取得突破。天孚通信的高速光引擎主要覆盖硅光和激光芯片两种方案，其面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目已从小批量转入批量生产。
当前供需格局与周期节奏
当前光引擎代工市场呈现产能紧俏、供不应求的状态。由于光引擎产品集成度和复杂度较高，代工厂的产能扩张需要较长的周期。从行业规律看，新建或扩产产线通常需要12至18个月才能实现满产。这意味着2024-2025年期间新增的产能释放后，供需紧张局面有望逐步缓解，市场可能进入供需再平衡阶段。
需求端方面，全球高速数通市场规模（以美金计）预计将从预测期初的约16.9亿美元增长至2026年的约54.2亿美元，持续拉动光引擎代工需求。而供给端，头部厂商如天孚通信借助其十三条产品线、九大集成解决方案的平台化能力，在规模化量产和一站式服务方面具备竞争优势，有望在扩产周期中优先受益。
常见问题
光引擎代工市场的主要驱动因素是什么？
主要驱动因素包括：高速数通市场规模持续增长（预计从预测期初的约16.9亿美元增长至2026年的约54.2亿美元），以及硅光及CPO方案渗透率提升（占比预计从20%提升至40%），这两种方案的外包代工比例远高于传统方案。
目前扩产周期对供需有何影响？
扩产周期通常需要12至18个月，导致当前产能紧俏。新增产能预计在2024-2025年逐步释放，届时供需平衡有望改善。短期内，具备规模化量产能力的厂商（如天孚通信）在客户订单获取上更具优势。
光引擎代工市场中，国内企业处于什么位置？
国内企业如天孚通信在该领域已取得先发优势，其高速光引擎产品已从小批量转入批量生产。凭借成本优势、规模化量产能力以及一站式服务，天孚通信成为多家业界主流客户的首选供应商。不过，有源光器件领域仍需进一步提升核心技术国产化率。