光模块光电转换原理下，产业链上游光芯片与下游设备商如何博弈？

光模块的核心作用是光电转换——将电信号转为光信号发射、接收光信号再转回电信号，从而利用光纤低损耗、远距离传播的优势。在这条产业链上，上游光芯片与下游设备商的博弈，本质是技术代差与供应关系的角力：海外网络设备龙头掌握高速交换芯片与标准制定权，国内厂商则凭借光引擎等光器件能力切入供应体系，形成“海外龙头主导整机、国内厂商供应核心光部件”的分工格局。

光电转换原理与产业链结构

光通信系统由光设备、光纤光缆和光器件三部分构成，光模块正是光器件的一种。在技术迭代方向上，为迎合光电器件性能和传输带宽的增加，光模块封装方式持续演进，但始终未脱离“可插拔”范畴——光纤先插在光模块上，通过 SerDes 通道连接网络交换芯片。

CPO（光电共封装技术）则是连接方式的变革：它将交换芯片和光引擎共同装配在同一插槽上，使光引擎尽量靠近网络交换芯片。其中光引擎是光模块的进化形态，在光芯片封装基础上集成微光学、精密机械等组件，替代传统光模块完成光信号收发。相比可插拔方案，CPO 具备功耗低、带宽大的特点，并提升输入/输出接口的能源效率。

上游与下游的博弈格局

当前 CPO 技术尚处起步阶段，但产业分工已较清晰：

国内厂商因缺乏高速率交换机芯片，暂无整套 CPO 交换机能力，主要角色是向思科等海外网络设备龙头供应光引擎。其中天孚通信进展最快，产品已从小批量转入批量生产，与思科等客户合作的产品设计已通过验证，正在可靠性测试阶段；联特科技已完成高密度光电连接产品设计，进度相对落后；博创科技在硅光领域有布局，CPO 产品研发已持续较长时间，目前处于送样阶段。

技术迭代与博弈演变

博弈的天平并非一成不变。随着单通道速率提升，传统可插拔光模块在成本效益上逐渐承压，CPO 被视为高速率、大带宽、低功耗网络的必经之路。这意味着掌握光引擎核心工艺的国内供应商，有望在技术换代中从“配套者”向“关键部件主导者”迁移议价能力，而下游设备商则需在标准化与供应链稳定之间平衡对单一来源的依赖。这种动态关系，将随 CPO 商用节奏逐步展开。

常见问题

为什么国内厂商不做整套 CPO 交换机？

因为国内缺乏高速率交换机芯片这一核心环节，所以现阶段国内厂商主要为海外网络设备龙头供应光引擎，而非整机。

国内光引擎供应商中谁进展最快？

官方资料显示，天孚通信在 CPO 光引擎方面进展国内最快，产品已从小批量转入批量生产，正与思科等客户推进可靠性测试。

CPO 相比传统可插拔光模块的核心优势是什么？

CPO 的主要优势是功耗低、带宽大，同时可提升输入/输出接口的能源效率，从而延长传输距离，能满足 AI 场景对带宽容量和传输速率的要求。