旧改项目由政府主导推进、BAPV模式需要防水企业与光伏企业合作，消费建材防水的商业模式正从单一卖材料转向提供系统解决方案，价值分配也从“材料买卖”变为“方案+材料+施工协同”的多元格局。在旧改大修市场，防水企业面对的是政府主导的翻新工程；在BAPV模式中，防水企业负责屋面防水方案与材料，光伏企业负责EPC工程设计施工，双方按各自环节分享价值。

旧改项目：政府主导，防水从“必选项”变“标准项”

旧改项目与新建地产不同，其推进主体是政府，防水翻修在老旧小区改造中属于必选项。以修缮率达60%测算，2021年5.6万个旧改小区拉动的屋面加室内防水市场规模约62亿元，其中屋面防水造价为每平方米30元。旧改的政府主导属性，意味着防水企业的客户结构从开发商转向政府平台，招投标与标准化要求更高，单一的材料供货关系被系统化工程服务取代。

BAPV合作：防水企业与光伏企业分工明确

BAPV（附着在建筑物上的光伏组件）对屋面防水要求极高，一旦渗漏可能导致发电中断甚至设备短路。这一模式下，东方雨虹与晶澳科技的合作具有代表性：晶澳科技负责光伏发电项目EPC工程设计及施工，东方雨虹负责提供项目屋顶防水设计方案及相应施工材料。 按全国工业屋顶30亿平米、未来十年渗透率30%测算，每年改造0.9亿平米，每平米防水造价约100元，对应市场规模约90亿元。防水企业在这一链条中不再只是材料提供者，而是以防水方案设计参与价值分配。

价值分配：从“卖材料”到“卖方案”

综合来看，防水行业的价值分配逻辑正在发生结构性变化。新建住宅与基建市场各自贡献约500亿元需求，存量修缮约300—400亿元，BAPV约90亿元，合计约1500亿元。在旧改与BAPV两个新兴场景中，防水企业的角色从材料供应商升级为系统方案商，价值获取不再依赖单一的材料价差，而是来自方案设计、材料供应与施工协同的综合服务能力。

常见问题

旧改项目的防水造价大概是多少？

按官方测算口径，旧改项目屋面防水造价为每平方米30元。2021年5.6万个旧改小区对应的屋面加室内防水市场规模约62亿元，该数据以修缮率达60%为前提测算。

BAPV模式中防水企业具体负责什么？

以东方雨虹与晶澳科技合作为例，晶澳科技负责光伏发电项目EPC工程设计及施工，东方雨虹负责提供项目屋顶防水设计方案及相应施工材料。双方在技术、产品和营销三个层面共享渠道、协同推进。

防水行业的整体市场空间有多大？

按新建住宅、存量修缮、基建和BAPV四个维度拆分，当前防水行业市场空间合计约1500亿元。其中新建住宅与基建各约500亿元，存量修缮约300—400亿元，BAPV约90亿元。