光刻胶成膜树脂的供应风险，核心在于关键原材料高度集中于海外厂商：目前各类光刻胶所需的树脂几乎全部由海外垄断，即便是相对低端的G线环化橡胶树脂和I线线性酚醛树脂，我国也主要依赖进口，国产化水平很低；而高端一些的ArF树脂则面临“想买都买不到”的局面。由于成膜树脂是光刻胶中价值量最大的原材料，约占材料成本的一半，ArF光刻胶树脂的价值量占比更高，一旦供应受限，不确定性会沿着“树脂—光刻胶—晶圆制造”逐级传导。

一、风险源头：树脂与单体双重集中

成膜树脂是一种高分子聚合物，由多种单体共聚而成，其结构设计涉及单体种类和比例，直接决定光刻胶能形成的线宽，并影响曝光能量、边缘粗糙度等工艺参数。这意味着树脂不是可随意替换的通用料，供应关系一旦中断，替代验证周期与工艺适配难度都较高。

压力还不止于树脂本身。作为合成树脂的核心原料，单体性能直接影响光刻胶质量，纯度要求达到99.5%，金属离子含量需小于十亿分之一，而目前能够稳定实现这一水平的单体供应商只有四五家。树脂合成环节的难点则集中在合成技术与单体供应两方面：最常用的自由基聚合容易产业化，但分散度难以控制得很小，无法满足部分光刻性能要求；阴离子聚合可控制分散度、在更精细尺寸上实现更好光刻效果，但工业化条件苛刻，只有少数企业在产业化上做得很好。树脂合成的背后，更多是企业对合成经验与工艺诀窍的长期积累。

二、传导路径：从采购受限到产线节奏

供应受限带来的不确定性，首先体现在采购端：高端树脂“买不到”并非价格问题，而是能否获得的问题。其次是验证端：树脂结构直接关联线宽等关键指标，切换供应商往往需要重新匹配配方与工艺窗口。再次是生产端：光刻胶企业若无法稳定获得树脂与单体，就难以保证每批产品品质一致，而品控稳定恰恰是下游晶圆厂的基本要求。此外，高端光刻胶定制化程度很高，控制原材料有助于光刻胶厂商更快响应下游需求、开发合适配方，原材料受制也会削弱这一响应能力。

三、国产布局：已有突破，但薄弱环节仍在

国内已有多家公司在光刻胶原材料各环节布局，覆盖溶剂、单体、树脂、光引发剂等方向。其中单体领域公认进展较突出的是徐州博康，其从化学定制合成起步，曾为多家日本光刻胶头部企业提供原料单体开发服务，目前已拥有品种最多、产量最大的KrF和ArF单体，ArF单体覆盖80%以上，部分为独家产品；据公司负责人透露，外销客户涵盖除信越化学外的主要头部光刻胶厂商，自用方面也已打通除单体以外的其他原材料。在光刻胶成品环节，以徐州博康、晶瑞电材为代表的国产厂商已实现从零到一的突破。但就成膜树脂整体而言，它仍是我国光刻胶产业链中最薄弱的环节。

常见问题

光刻胶树脂供应受限，最直接的影响是什么？

最直接的影响是高端树脂的可得性。ArF树脂目前“想买都买不到”，而树脂又决定光刻胶的基本性能与线宽表现，因此下游先进制程用胶的供应稳定性会首先受到考验。

为什么低端树脂也值得关注？

因为即便技术门槛相对较低的G线环化橡胶树脂和I线线性酚醛树脂，我国也主要依赖进口，国产化水平很低。低端环节同样存在供应集中问题，并非“低端就安全”。

国产替代目前进展到哪一步？

国内在溶剂、单体、树脂、光引发剂等原材料环节均已有企业布局，单体环节以徐州博康为代表进展较快，光刻胶成品也已有厂商实现从零到一的突破。但成膜树脂整体国产化水平仍然很低，后续进展需以企业公开披露与第三方验证为准。