抛光液厂商对上游磨粒供应商的议价权整体有限：磨粒是抛光液最核心的组分，约占原材料成本的50%-70%，而核心技术仍被海外巨头垄断，国内厂商的磨粒采购高度依赖日本供应商，上游集中度高的格局决定了国产抛光液厂商在采购端的议价空间受限。同时，下游晶圆厂认证周期长，向客户转嫁成本的能力同样受到制约，破局的关键在于核心磨粒的自产化突破。

上游磨粒：成本占比高、供应高度集中

磨粒是抛光液中最核心的组分，约占原材料成本的50%-70%，其硬度和形状的一致性直接决定最终产品能否保障抛光效果。目前最常用的磨粒是二氧化硅，生产壁垒在于让所有磨粒的硬度和形状保持高度一致。

从供应格局看，磨粒的核心技术仍被海外巨头垄断。以国内代表性抛光液厂商安集科技为例，其磨粒采购主要来自日本厂商。国内虽已有新安纳具备生产能力，但产品线较少，短期内难以完全替代进口供应。上游供应商高度集中、技术壁垒深厚，使得国产抛光液厂商在议价谈判中处于相对被动的位置。

下游认证周期长，成本传导同样受阻

议价权的另一面体现在向客户端传导成本的能力上。抛光液属于定制化程度很高的产品，不同的晶圆厂、不同的工艺节点往往需要不同的配方，客户验证周期长、切换成本高。这意味着抛光液厂商在原材料涨价时，难以迅速将成本压力转嫁给下游客户，两头受压的格局进一步压缩了利润空间。

不过，国内头部厂商正在寻求突破。以安集科技为例，其产品已获得大陆晶圆厂的高度认可，并成功进入台积电供应链，技术积累形成了较强的客户粘性，这在一定程度上增强了其在产业链中的话语权。

破局路径：自产磨粒是关键

要从根本上改善议价权，路径在于实现核心原材料的自主可控。安集科技除了采购新安纳的产品外，还在建设专门的材料基地，用于研发生产高端磨粒及电子级添加剂等关键原材料。随着原材料逐步自产化，抛光液厂商对上游的依赖将显著降低，盈利能力也有望进一步改善。

常见问题

磨粒在抛光液成本中占比有多高？

磨粒是抛光液最核心的组分，约占原材料成本的50%-70%。以安集科技为例，其历年采购数据中研磨颗粒的采购金额远高于化工原料、包装材料等其他类目。

国产抛光液厂商为什么议价能力弱？

主要原因有两方面：一是磨粒核心技术被海外巨头垄断，国内厂商采购高度依赖日本供应商，上游集中度高；二是下游晶圆厂认证周期长、配方定制化程度高，成本难以快速向下游传导。

国产厂商如何打破上游议价困境？

根本路径是实现磨粒的自产化。目前国内新安纳虽具备生产能力但产品线较少，头部厂商如安集科技正通过自建材料基地研发生产高端磨粒，随着关键原材料逐步自产化，对上游的依赖将逐步降低。