从IGBT国产替代到电新'卖水人'，功率器件行业经历了哪些关键拐点？

功率器件行业的关键拐点，本质上是认知与格局的双重切换：研究视角从宏观的"IGBT国产替代方向"深入到微观的产品结构与公司差异；产品端MOSFET与IGBT在2021年全球分立器件中分别占据27%和36%的份额，双双成为主流；格局端则因海外大厂产能受限、部分停止发货，国内厂商在2022年迎来份额翻倍的增长窗口，下游验证成为决定后续走向的分水岭。

认知拐点：从宏观方向到微观结构

功率器件最早进入视野时，是作为IGBT国产替代的方向被讨论的，逻辑偏宏观。但仅停留在方向层面，对微观产品结构和公司之间差异的刻画远远不够。研究的深化，意味着把赛道拆细：谁做器件、谁做模组、谁采用IDM模式，各自的禀赋大不相同——模组封装还需加入衬底等材料，产业链位置由此分化。

产品拐点：MOSFET与IGBT成为主流

随着电压与频率要求不断提升，MOSFET和IGBT逐渐成为主流分立器件。2021年全球功率分立器件分类占比中，IGBT以36%居首，MOSFET以27%位列第二，两者市占率均超30%。

格局拐点：海外产能受限与下游验证

功率器件被视作新能源产业的"卖水人"，需求由光伏与新能源车双轮驱动——逆变器出货随装机增长，单车功率半导体价值量也随电气化水平提升而持续上行。真正的转折来自供给端：海外大厂产能受限、部分停止发货，国内厂商由此获得难得的扩张机遇。据华为逆变器专家分享，IGBT国产份额从5%-8%的水平在2022年实现翻番、甚至达到20%占比。车规级方面，国际龙头主产能供给国际车厂与欧洲车厂，难以覆盖国内需求，国内厂商产品已通过车厂验证并小批量出货。能否在下游通过验证，成为相关公司后续发展的分水岭。

常见问题

功率器件为什么被称为电新"卖水人"？

因为它位于光伏、新能源车等新能源产业的上游，下游装机与销量的增长会直接转化为对功率器件的需求，而不必承担终端产品的竞争风险。

IGBT和MOSFET是什么关系？

两者同属功率分立器件，是集成程度最低的基础结构。随着电压与频率要求提高，二者逐步取代其他品类成为主流，2021年在全球分立器件中的占比均超过30%。

国产功率器件当前的主要短板在哪里？

据行业专家分享，国内IGBT在开关损耗和电压裕量上与海外仍有差距，电压裕量约低50伏，开关损耗则与工艺相关；国内故障率虽高于海外厂家，但处于可接受范围内。