功率器件市场规模的扩大，核心驱动力来自新能源产业（新能源汽车、光伏）的强劲需求。根据2021年全球功率分立器件分类数据，IGBT占比36%，MOSFET占比27%，这两类器件合计占据超过六成的市场份额，而推动其增长的关键正是下游应用的电气化与能源转型。
新能源是核心“卖水人”
功率器件作为新能源产业的“卖水人”，其增量空间显著区别于传统消费类半导体。以新能源汽车为例，随着电气化水平提升，单车功率半导体价值量持续增长：传统燃油车（ICE）约为**$490**，而插电混动/纯电动（PHEV/BEV）则提升至约**$950**。这不仅是量的增长，更是单车价值的跃升。光伏领域同样如此，逆变器出货量直接跟随总装机量增长，且工商业、分布式光伏占比提升，进一步拉动了IGBT的需求。
国产替代加速，供需缺口放大
从2022年开始，功率器件的供需缺口反而在放大，补库周期进一步拉长，这主要源于需求持续超预期上行。同时，国际龙头（如英飞凌、安森美）产能有限，主要供给国际车厂，无法充分覆盖国内需求，这为国产厂商创造了难得的扩张机遇。例如在光伏领域，IGBT国产化份额从2021年的5%-8%预计在2022年翻番，并有望在2026年实现100%国产替代。在车规级IGBT方面，斯达半导在A级及A00级车已占有较多份额，而更高级别车型则看好士兰微、中车等IDM模式厂商的份额提升。
常见问题
为什么IGBT和MOSFET是主流？
随着对电压和频率要求的提高，IGBT和MOSFET逐渐成为功率分立器件的主流。2021年数据显示，IGBT占比36%，MOSFET占比27%，二者合计超过60%，分别适用于不同电压和频率场景。
功率器件与传统消费类芯片有何不同？
功率器件作为新能源产业的“卖水人”，其景气度显著好于传统消费类半导体。后者受手机、PC等砍单影响需求下滑，而功率器件则受益于光伏、新能源车等下游需求的持续超预期上行，供需缺口反而在放大。
国产替代在车规IGBT方面进展如何？
国产车规IGBT厂商已通过国内车厂验证并实现小批量出货。在IGBT紧缺的背景下，国产厂商有望加速成长。斯达半导在A级及A00级车占有较多份额，而更高级别车型（成本更高）则更看好中车及士兰微的IDM模式。