IGBT占功率分立器件36%，政策与监管如何影响该行业发展？
政策与监管对功率器件行业的影响，核心体现在下游需求拉动和国产替代加速两个方面。 根据2021年全球功率分立器件分类占比数据，IGBT占比36%，MOSFET占比27%，二者合计已超过60%，是功率分立器件的主流产品。新能源汽车补贴退坡、碳达峰目标等政策，直接拉动了光伏、新能源车等下游对功率器件的需求；而美国对华半导体出口管制，则催化了IGBT、MOSFET等产品的国产化进程，为国内厂商提供了难得的市场机遇。
新能源政策：拉动功率器件需求
功率器件作为新能源产业的“卖水人”，其景气度与下游需求高度相关。新能源汽车单车功率半导体价值量随电气化水平提升而持续增长，例如纯电动车（BEV）单车功率半导体价值量可达约950美元，远高于传统燃油车的约490美元。光伏领域，逆变器出货量随总装机量增长而增加，工商业、分布式光伏比例提升进一步拉动了IGBT需求。双碳目标下，新能源装机与电动车渗透率的提升，为功率器件提供了长期增量空间。
出口管制：催化国产替代进程
海外大厂产能受限，加速了国内功率器件的国产替代。在光伏领域，据华为逆变器专家分享，2022年国内IGBT厂商在光伏逆变器中的份额同比翻番，目标是在2026年实现100%国产替代。车规级IGBT方面，英飞凌主产能供给国际车厂，安森美主供欧洲，国内车厂产能紧张，这为斯达半导、中车、士兰微等国内厂商提供了机会。斯达半导在A级及A00级车中占有较多份额，而A级以上车型更看好中车及士兰微份额提升。
常见问题
功率器件与传统的消费类半导体有何不同？
功率器件作为新能源产业的“卖水人”，景气度显著好于传统的消费类半导体。2022年，消费类半导体因手机、PC砍单需求下滑，而功率器件受益于光伏、新能源车需求持续超预期，供需缺口反而放大，补库周期拉长。
国内IGBT厂商在光伏领域的国产化进展如何？
据华为逆变器专家分享，2021年国产IGBT在光伏逆变器中的份额约5-8%，2022年实现翻倍增长，目标是在2026年实现100%国产替代。国内IGBT在开关损耗和电压裕量上仍与海外产品存在差距，但故障率处于可接受范围内。
车规级IGBT的国产替代主要受益于哪些因素？
主要受益于海外大厂产能紧张。英飞凌主产能供给国际车厂，安森美主供欧洲，无法充分覆盖国内需求。这为斯达半导、中车、士兰微等国内厂商提供了替代机会，尤其在A级及以下车型中，斯达半导已获得较多份额。