功率半导体分立器件中IGBT与MOSFET合计占比确实超过60%，行业龙头高度集中于这两大细分领域，且海外厂商长期占据主导，国内厂商正凭借光伏与车规需求加速追赶。2021年全球功率分立器件中，IGBT占比36%、MOSFET占比27%，两者合计达63%，分列前两位。这一格局下，英飞凌、安森美等海外龙头在车规IGBT领域优势突出，而斯达半导、士兰微、中车等国内厂商则从A级车、光伏等细分市场切入，逐步扩大份额。

竞争格局：海外龙头主导，国内厂商加速追赶

在车规级IGBT领域，英飞凌主产能供给国际车厂，安森美主供欧洲市场，两大龙头并无过多产能供给国内车厂，这为国产厂商创造了替代窗口。国内方面，斯达半导在A级及A00级车型上占有较多份额，产品委外代工；而A级以上车型，市场更看好采用IDM模式的士兰微与中车的份额提升，中车成本约在120-130美元，具备一定优势。

光伏领域同样呈现加速替代态势。由于海外大厂产能受限，部分已停止发货，国内IGBT厂商迎来扩张机遇，市场份额从上一年的5-8%实现翻倍增长，部分专家预计到2026年可实现100%国产替代。不过国产IGBT在开关损耗和电压裕量上仍与海外存在差距，电压裕量约低50伏。

功率模块与功率IC：产业链延伸的竞争焦点

功率半导体的竞争不仅限于分立器件本身，产业链正沿“分立器件→模块→功率IC”方向延伸。分立器件是功能上不可再细分的最小单元，多个器件组合装在覆铜板上形成模块（IPM），不同模块再组合构成集成电路。这一特性决定了相关公司的禀赋差异——有的只做器件，有的则器件、模块兼做。

从全球主要玩家来看，英飞凌、意法半导体、安森美、恩智浦等海外厂商在功率器件领域布局深厚，国内则有闻泰科技、华润微、士兰微、斯达半导、时代电气、扬杰科技、新洁能等一批上市公司覆盖不同环节。部分公司如时代电气采用IDM模式，在功率事业部层面具备从设计到制造的全链条能力。

国产替代：光伏与车规双轮驱动

国产替代是功率半导体投资的核心逻辑之一，其驱动力主要来自光伏逆变器与新能源车两大下游的旺盛需求。新能源车方面，随着电气化水平提升，单车功率半导体价值量持续走高，从燃油车的约490美元提升至插混/纯电的约950美元。光伏方面，逆变器出货量随总装机增长，工商业、分布式比例提升进一步拉动了IGBT需求。

国内厂商在国产替代进程中各有侧重：斯达半导客户群最广但以小功率模块为主，中车与士兰微在A级以上车型更具潜力，比亚迪亦有自供能力。在IGBT供应紧张背景下，国内厂商产品已通过车厂验证并小批量出货，今年有望加速成长。

常见问题

IGBT和MOSFET为什么能成为主流？

随着社会对功率器件电压和频率要求不断提高，MOSFET和IGBT逐渐成为主流分立器件。2021年全球功率分立器件中，IGBT占比36%居首，MOSFET占比27%居次，两者合计超过60%。

国内功率半导体厂商与国际龙头差距在哪？

国产IGBT在开关损耗和电压裕量上仍与海外存在差距，电压裕量比海外低约50伏，开关损耗则是工艺原因，国内厂商普遍存在。不过在产品故障率方面，头部企业如华为、阳光可将故障率控制在1%以内，处于可接受范围。

国内厂商在哪些细分领域机会更大？

光伏领域国内IGBT厂商份额正快速提升，部分专家预计2026年可实现100%国产替代；车规领域，斯达半导在A级及A00级车型占有较多份额，A级以上车型则更看好采用IDM模式的中车与士兰微。