预制菜行业的主流玩家可分为B端纯预制菜型、门店型、上游资源型、下游资源型和餐饮品牌资源型五类，每类玩家的基因不同，优势环节也不同。区域市场集中度的高低，直接决定各环节的利润归属：区域越分散，价值越向上游原材料把控和下游渠道运营两端集中；区域越集中，中游具备品牌与渠道优势的企业越能掌握定价主动权。

五类玩家的基因与优势差异

根据东海证券的分类，五类玩家的成长逻辑各有侧重：

  • 门店型：C端目前相对成熟并且起量的商业模式，玩家比较分散，代表公司有味知香、好得睐、真滋味、咀留香等。以好得睐为例，其采用中央厨房生产模式，销售网络覆盖长三角地区20多个城市。
  • B端纯预制菜型：发展相对较快，整体经营规模比门店型玩家更大，代表公司有蒸烩煮、厦门绿进、亚明、易太等。
  • 上游资源型：上游供应链优势往往能催生行业巨头，国联水产、龙大美食属于这一类。
  • 下游资源型：主要是零售平台类企业，包括盒马门店中的日日鲜、叮咚买菜等。
  • 餐饮品牌资源型：如新辣道企业信良记、眉州东坡旗下的王家渡等，借助C端品牌效应在高端市场站稳脚跟。

区域集中度如何影响价值分配

产业链上游以基础农产品为主，分布比较分散，盈利水平容易震荡。原材料投入占预制菜产品总成本的比重较大——以行业龙头味知香为例，其预制菜直接原材料成本占总成本的比例接近91%。这意味着谁掌握上游原材料把控能力，谁就在成本端拥有更大话语权。

中游预制菜生产商环节玩家多样，上游原料生产商、下游零售渠道商以及专业预制菜企业均有参与。下游终端呈现B端为主、C端为辅的消费结构，根据亿欧数据统计，B端和C端的份额占比是8:2。区域市场越分散，单一企业越难同时掌控上游成本与下游渠道，价值分配就越是向具备原材料优势或渠道运营能力的一端倾斜。

竞争格局：分散是当前特征

我国预制菜市场处于起步阶段，行业进入门槛低，市场经营者众多，格局比较分散。根据中商情报网，2020年我国预制菜行业CR10仅为13.6%，CR5仅为9.2%，其中绿进食品、安井食品、味知香分别占比2.4%、1.9%和1.8%。从企业数量看，仅2020年一年新增的预制菜相关企业就有1万多家，多数企业生产规模小，客户数量少且订单季节波动大，产品标准化程度低。

根据中原证券，未来几年，我国预制菜市场将经历从分散到集中、从无序竞争到规范经营、从"群雄并起"到形成几家头部企业的过程。

常见问题

预制菜五类玩家中，哪类更容易在区域市场形成集中优势？

门店型玩家在C端相对成熟且起量，但玩家比较分散；B端纯预制菜型整体经营规模更大。区域集中度高的市场更利于具备渠道和品牌优势的企业掌握定价主动权，而分散市场则价值更多流向上游成本端或下游渠道端。

为什么区域市场集中度会影响价值分配？

预制菜上游原材料成本占比高，下游B端渠道占比达八成。区域越分散，中游企业越难同时锁定上游成本与下游渠道，利润容易被两端挤压；区域越集中，中游具备品牌与渠道能力的企业越能主导价值分配。

当前预制菜行业格局是否已经集中？

尚未集中。2020年行业CR10仅为13.6%，CR5仅为9.2%，市场经营者众多、竞争激烈。根据中原证券的判断，未来几年行业将逐步从分散走向集中、从无序竞争走向规范经营。