像素升级如何改写车载光学的供需节奏

特斯拉HW4.0平台采用13颗500万像素摄像头，其中8个镜头由联创供应、5个由舜宇提供，模组订单统一交由三星电机代工。 这一分工是观察车载光学供需节奏的典型样本：像素从低像素向500万升级，单颗镜头对镜片精度、模造玻璃用量和组装良率的消耗同步上升，单位产能被摊薄；而镜头厂与模组代工厂的排产，又必须跟随车企平台换代的节奏波动。像素规格与单车用量同步抬升，供需两端因此进入重新匹配期。

从低像素到500万：单位产能消耗上升

联创电子在深交所互动易答复中确认，HW4.0平台车载镜头已开始量产出货。相比低像素时代，500万像素镜头对光学设计与制造精度要求更高。联创的优势之一在于模造玻璃自产，其模造玻璃月产能约5kk，按一颗镜头平均用两片玻璃计算，与自身镜头产能较为切合——这意味着上游玻璃产能直接构成镜头产能的天花板。像素继续向8M演进时，这一约束会更明显。

镜头与模组的分工：爬坡如何跟随平台换代

资料显示，联创镜头年产能3600万个（月约3kk）、模组月产能0.8–1kk；舜宇镜头月产能8kk（国内6kk、越南2kk），模组月约0.5kk。特斯拉HW4.0把镜头与模组拆给不同厂商，模组集中由三星电机承接，使镜头厂的出货节奏实际由模组厂的排产牵引。车企平台换代往往集中放量，镜头产能爬坡与模组代工排产若不同步，错配就可能出现在模造玻璃、镜头组装或模组封装任一环节。

常见问题

像素升级会带来哪些供需错配风险？

主要集中在上游材料与中游组装两端。以模造玻璃为例，其产能扩张周期较长，若镜头订单集中释放，玻璃供给可能阶段性偏紧；模组环节则受代工厂排产计划影响，与镜头厂出货节奏存在时间差。产能并不等同于出货，实际节奏仍取决于车企平台的实际放量。

镜头厂与模组代工厂的分工为何值得关注？

特斯拉HW4.0将13颗摄像头的镜头分给联创与舜宇、模组统一交给三星电机，形成“多镜头供应商+单一模组代工”的结构。这种结构下，镜头厂需按模组厂的排产节奏交付，任何一方的产能爬坡延迟都会传导至整车装配节奏。

8M像素车型会如何影响供需？

联创是蔚来8M摄像头的独供，相关车型的摄像头为模组加镜头一体化供应；比亚迪8M车型尚未大规模出货，未来放量后联创将成为其一供。8M对光学精度要求更高，若车型集中上市，镜头与模组的产能弹性将再次面临考验。