三花智控在电子膨胀阀这一热管理核心部件上占据全球约64%的市场份额，这一数据直接回答了中国热管理产业在全球格局中的位置：中国企业在全球汽车热管理产业链中已占据主导性地位，尤其在电子膨胀阀等核心部件上具备显著的话语权。约投顾认为，这一格局的形成与中国新能源汽车市场的爆发式增长及本土企业的技术先发优势密不可分。
全球电子膨胀阀市场格局：中国企业的统治力
根据行业研究数据，2020年全球汽车电子膨胀阀市场呈现高度集中的竞争格局，中国企业三花智控以64%的份额位居全球第一，远超其他竞争对手。同一时期，日本企业TGK（不二工机）占据16%的份额，国内另一家企业盾安环境占据13%的份额，其余厂商合计仅占7%。
这一数据表明，在电子膨胀阀这一技术壁垒较高的热管理核心部件领域，中国企业合计占据了全球约77%的市场份额，形成了绝对的领先优势。电子膨胀阀作为新能源汽车热管理系统的核心控制部件，软硬件技术壁垒高，能够实现大规模量产且质量稳定的厂商在全球范围内都属少数。
中国热管理产业崛起的驱动因素
中国企业在全球热管理产业链中占据优势地位，背后有多重因素的支撑。
市场规模的先发优势是最重要的基础。中汽协数据显示，2020年中国新能源汽车销量已达137万辆，渗透率5.4%。而根据知名机构的测算，中国新能源汽车销量有望在2025年达到1300万辆，渗透率提升至38%。庞大的本土市场为零部件企业提供了充足的订单支撑和试错迭代机会。
技术变革带来的机遇同样关键。热泵空调取代PTC制热正在成为新能源汽车空调的主流趋势，热泵能效更高，但受制于成本和低温工作环境不佳，新型热泵和二氧化碳冷媒推广势在必行。在这一技术迭代过程中，具备前瞻性布局和专利储备的企业能够占据先发优势。以电子膨胀阀为例，国内目前仅三花智控和盾安环境技术较为成熟、质量稳定，能够实现大规模量产，这种技术壁垒构成了最坚固的护城河。
从部件领先到系统优势
电子膨胀阀的领先只是中国热管理产业竞争力的一个缩影。从单车价值量看，根据中信建投报告，新能源汽车热管理系统因需求增加和技术升级，单车价值量是传统汽车价值量的2倍以上，这为零部件企业带来了显著的增量空间。
以三花智控为例，2021年公司新能源车热管理业务营收同比增速超159%，营收规模约是2017年的21倍，新能源热管理单车价值量提升以及进入特斯拉供应链带来的业务增长，是其主要业绩驱动力。随着电动化程度加深，分散的热管理系统走向集成化也将会是必经之路，掌握核心部件技术并具备系统集成能力的企业将在下一阶段竞争中占据更有利的位置。
常见问题
中国热管理企业的领先地位能否持续？
中国企业在电子膨胀阀等核心部件上的领先，建立在技术壁垒和规模量产能力之上。随着热泵空调、二氧化碳冷媒等新技术的推广，行业格局仍存在变数，但已掌握核心技术并持续投入研发的企业，有望在技术迭代中延续竞争优势。
除三花智控外，还有哪些中国企业值得关注？
盾安环境是国内另一家电子膨胀阀技术较为成熟、能够实现大规模量产的企业，2020年占据全球约13%的市场份额。此外，在热管理产业链的其他环节，如扁线电机等细分领域，也有精达股份、长城科技等多家国内厂商在积极扩产布局。
全球热管理产业的竞争格局未来会如何演变？
随着新能源汽车渗透率持续提升，热管理市场的规模将持续扩大。热泵空调取代PTC、系统集成化等技术趋势将重塑产业链价值分布，具备技术前瞻性和快速响应能力的厂商将在竞争中占据主动。