半导体设备行业的关键拐点，始终与全球产业转移同步发生。半个多世纪以来，半导体行业经历过两次完整的产业转移，每一次都造就了一批巨头公司；当前正处于第三次转移进程中，目的地是中国大陆，这为设备行业带来了关键拐点。

两次转移，两批巨头

半导体行业起源于美国，鼎盛时期全球前10大半导体厂商中有九家是美国企业。到了上世纪八十年代，美国出于自身人力成本和扶持日本发展两个角度考虑，开始将装配环节向日本转移。日本依托自身巨大的家电市场，消化吸收了美国的半导体技术，并以内存芯片为突破口，在技术上实现对美国的反超。这次转移造就了索尼和东京电子等知名厂商。

第二次转移由日本转向韩国和台湾，主要从上世纪90年代开始。当时消费级个人电脑快速发展，韩国和台湾凭借低廉的人工成本与大量高素质人才，取代了日本大部分市场份额——韩国成为内存芯片的主要生产者，台湾则成为代工领域的龙头，三星和台积电正是在这次转移中脱颖而出。

第三次转移：大陆崛起与设备拐点

目前处于第三次产业转移进程中，目的地是中国大陆。一方面是韩国和中国台湾失去了劳动力成本优势，另一方面是智能手机普及之后，大陆地区成为全球最大的半导体消费市场。从2018年全球半导体市场销售额区域分布看，中国占比33.8%，美国22%，欧洲9.2%，日本8.5%，环太平洋国家26.5%。

产业转移的成效体现在产能份额上：大陆地区晶圆制造市场份额从2005年的7%提升到2020年的23%；在2021—2022年开工新建的29家晶圆厂中，大陆地区占据8家。相应地，大陆对半导体设备的需求大幅提升，2020年已晋级全球首位，2021年规模进一步提升到296亿美元，全球占比达到28.9%。

这种产业转移趋势与我国较低的设备国产化率形成强烈反差，为国产设备企业提供了崛起机会。从各环节国产化率看，去胶设备已达90%以上，清洗设备、刻蚀设备、热处理设备约20%，PVD设备、CMP设备约10%，涂胶显影设备实现零的突破，光刻设备预计将有零的突破。

常见问题

半导体设备行业的关键拐点由什么驱动？

核心驱动是产业转移。每次转移都重塑了产业地理格局并造就一批巨头，而设备需求随产能同步迁移。当前第三次转移指向中国大陆，产能份额与设备需求同步抬升，构成设备行业的关键拐点。

国产设备企业当前面临哪些机遇？

除产业转移外，还有政策支持与技术进步放缓两大机遇。国家通过集中研发、政府补助、股权投资等多种路径支持半导体产业，2019年10月成立的大基金二期重点投资半导体设备和材料领域；同时制程迭代在进入22nm节点后明显放缓，为国内企业追赶提供了技术上的可能性。

判断国产设备企业需要关注什么？

主要看三点：市场空间、国产替代进程和企业自身实力。设备市场空间决定企业成长天花板，国产替代进程决定当前成长性，市占率与技术节点则分别代表市场地位和研发能力。