充电桩行业的竞争格局尚未形成单一龙头，国内以整桩与模块厂商分工协作、份额相对分散，海外则以本地品牌为主。道通科技布局北美充电桩业务，盛弘股份主营国内充电桩业务并在两个季度里业绩持续超预期，两者分别代表了中国厂商切入国内与海外市场的两条路径。北美市场因认证门槛较高、竞争不如国内激烈，产品利润空间优于国内，但中国厂商能否持续放量，仍需以后续公开数据与第三方实测验证。

国内格局：整桩与模块分工，份额相对分散

国内充电桩产业链可分为整桩制造与充电模块两大环节，参与者众多，尚未出现份额高度集中的单一龙头。政策端为行业提供了明确的需求锚点：八部门联合发布的《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》提出，试点期内新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1:1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%。

从存量看，充电联盟统计显示，截至2022年9月，国内新能源汽车保有量约1150万辆，充电桩保有量约450万台，车桩比约2.6:1。这一比例与试点目标之间仍有差距，意味着国内桩端建设在未来一段时间内仍有推进空间。盛弘股份主营国内充电桩业务，其业绩表现在两个季度里持续超预期，是机构关注国内充电桩板块的重要触发因素之一。

海外现状：本地品牌主导，中国厂商两条路径切入

欧美市场的车桩比显著高于国内。按公开预测数据，美国车桩比约15:1，欧洲公共车桩比同样在15:1附近，即便计入私桩，与国内的差距依然明显。高企的车桩比叠加欧洲多国出台的充电桩扶持政策，使海外需求更为迫切。

北美市场的特点是认证相对困难、竞争远不如国内内卷，因此产品利润空间远胜国内。道通科技在交流中提到正在布局北美充电桩业务，成为本轮板块行情的起点之一。中国厂商进入北美主要有两条路径：一是代工，二是自主品牌。美国通胀削减法案对充电桩补贴设置了本地化条件——组装及钢/铁外壳需在美完成生产，且自2024年7月起55%成本占比的零部件需来自美国本土。由于充电桩上游电力电子与组装偏轻资产，产能转移与扩产相对简单，建组装厂约半年可完工释放产能；同时充电模块等关键零部件已有美制工厂，部分销美产品的美国零部件成本占比已达40%，叠加组装环节后达到55%并非难事。市场的主要担忧在于后续政策是否持续加码。

常见问题

充电桩行业目前有明确的龙头吗？

从现有格局看，国内整桩与模块环节参与者较多、份额相对分散，海外则以本地品牌为主，尚未形成单一龙头。盛弘股份与道通科技分别在国内业务和北美布局上较具代表性，但行业地位仍需以公开份额数据为准。

中国厂商进入北美充电桩市场的主要方式是什么？

主要通过代工与自主品牌两条路径。北美认证门槛较高、竞争不如国内激烈，利润空间相对更优；同时通胀削减法案的本地化要求可通过在美建组装厂、采用已有美制零部件来满足，这为产能转移提供了可行性。

美国补贴政策对中国厂商的影响有多大？

短期影响有限。补贴要求组装与钢/铁外壳在美完成、并逐步提高本土零部件成本占比，而充电桩产能转移周期较短，关键模块已有美制工厂。市场主要担忧的是政策长期持续加码，相关变化需以官方后续公布为准。