车载镜头与模组的价格传导机制和议价能力存在显著差异，核心在于镜头供给高度集中、技术壁垒高，而模组环节竞争更激烈、定制化更强，导致镜头厂商对下游Tier1的议价能力更强，模组则面临更大的价格压力。
镜头与模组的议价权差异
车载镜头环节供给相对集中，以舜宇光学为例，其镜头月产能达到8kk（国内6kk，越南2kk），在行业内处于领先地位。这种集中度赋予镜头厂商更强的议价能力，能够更有效地将成本压力传导给下游Tier1厂商。相比之下，车载模组环节竞争者更多，且需要与车企进行深度的定制化绑定，这使得模组厂商在价格谈判中处于相对弱势，价格压力更大。
越南产能的定价影响
舜宇光学选择在越南集中扩产模组而非镜头，其模组产能规划从当前的0.5kk/月扩至2kk/月。越南产能带来的成本下降与关税优惠，理论上可以降低模组的生产成本。但由于模组环节竞争激烈，这部分成本优势很可能被下游客户（Tier1或车企）通过降价要求所吸收，最终体现在终端产品价格上，而难以完全转化为模组厂商的利润。
舜宇的产能与客户布局
舜宇光学的镜头月产能为8kk，其中6kk位于国内，2kk位于越南；模组月产能为0.5kk，计划扩产至2kk。其客户基础以传统车企（如奔驰、宝马、雷克萨斯）为主，同时也进入了理想L9、比亚迪、特斯拉等新势力供应链。
常见问题
镜头和模组哪个环节利润更高？
镜头环节由于技术壁垒更高、供给更集中，厂商通常拥有更强的议价能力，利润空间相对更优。模组环节竞争激烈，价格压力较大，利润空间相对较薄。
舜宇在越南扩产模组的主要考虑是什么？
越南扩产主要考虑成本下降与关税优惠，但模组环节竞争激烈，成本优势可能被下游客户要求降价所抵消。
车载镜头和模组的议价能力主要由什么决定？
主要取决于供给集中度、技术壁垒以及与下游客户的绑定深度。镜头环节供给集中、技术壁垒高，议价能力强；模组环节定制化强、竞争者多，议价能力相对较弱。