国标电子烟销量增长背后，国产雾化芯替代进口的进程走到哪一步了？

国标电子烟销量增长的带动下，国产雾化芯对进口的替代已从“专利独供”阶段迈入“技术领先”的竞争新阶段。国产雾化芯的替代进程并非依赖独家专利封锁，而是以思摩尔为代表的头部代工厂凭借研发先发优势，在口感、安全性等核心维度建立技术壁垒，实现自主可控。

国产雾化芯的竞争格局：从专利壁垒到技术壁垒

过去，市场普遍认为陶瓷芯等核心雾化部件只有思摩尔能生产，专利是绝对的护城河。但这一格局近两年已发生改变：国内代工厂合元的陶瓷芯（Purlava）已被悦刻新国标产品采用，甚至全球烟草四巨头之一的帝国烟草，其 blu2.0 系列也采用了合元的陶瓷芯。这证明国产供应链已能提供满足国际大厂标准的替代方案。

面对竞争，思摩尔在公开交流中明确表示，其优势并非“独一份的垄断”，而是源于研究先发带来的技术领先——在口感、安全性等方面具备优势，同时也在布局非陶瓷的新材料、非电阻加热的新方式等。专利壁垒只是最后手段，最终起关键作用的是产品力本身，这也成为国产雾化芯替代进程的核心逻辑。

代工模式的升级：ODM 与自有品牌的边界

在国产替代进程中，代工厂的角色也在升级。思摩尔并非传统代工商，其模式更接近消费电子领域的 ODM 与 OEM 之分，典型如旗下的技术品牌 FEELM：研发导向由品牌方与思摩尔共同推进，产品适配由品牌主导，而加热方式、材料应用等基础技术由思摩尔负责。

关于自有品牌的边界，各厂商路径不同。合元在新国标后推出了自有终端品牌康诚一品，在海外亦有覆盖多品类的品牌；思摩尔目前没有国内自有品牌，海外品牌聚焦大烟雾产品，与主流雾化芯应用场景错开，避免与客户争利。这种清晰的边界划分，保障了代工模式与品牌客户合作的稳定性。

催化因素与第二曲线

展望后续，国产雾化芯及代工龙头的进展受多重因素催化。利好层面包括美欧对一次性电子烟的监管加强（美国已立法、欧洲立法在后），以及医美、医疗等第二曲线产品进入市场。非确定性因素则集中在多款产品的 PMTA 审批结果上，包括思摩尔自有品牌、头号客户英美烟草的产品等。潜在变量还包括奥驰亚解除与 JUUL 的竞业协议后可能收购 Njoy——后者通过 PMTA 的产品正采用思摩尔的技术。

常见问题

国产雾化芯是否已完全替代进口？

国产雾化芯已具备与国际大厂合作的能力，帝国烟草等全球巨头已采用国产陶瓷芯，但替代进程的核心已从“能不能做”转向“谁做得更好”，技术领先与产品力成为竞争关键。

思摩尔的核心竞争力是否因专利壁垒减弱而消失？

并不会。思摩尔自身明确表示，其优势在于研发先发带来的技术领先，且在口感、安全性上有信心做得更好，同时布局新材料、新加热方式等，并非只擅长陶瓷芯。

代工厂做自有品牌会影响与品牌客户的合作吗？

各厂商策略不同。思摩尔通过将自有品牌聚焦于与主流产品错开的大烟雾领域，避免与客户争利；而合元则选择推出自有品牌，但产品尚未全面上线，代工与品牌之间的边界仍在探索。