海外海缆装机大年集中在2024-2025年，供需紧张周期预计将持续到2026年之后新船交付逐步缓解，但核心矛盾——施工船运力紧缺——在2024-2025年达到峰值，国产企业有望在此期间将市占率从2%-3%提升至20%左右。
供需紧张的核心矛盾：施工船运力紧缺
海外海上风电装机大年（2024-2025年）导致本土企业的产能和施工船严重紧缺，这是当前供需紧张的根本原因。根据欧洲建设周期，2024年和2025年将是海外装机高峰期，施工船订单排期已非常紧张，本土企业倾向于优先承接利润更高的项目，从而将部分订单让出，为国内海缆企业提供了进入海外市场的窗口期。
供需紧张周期的持续时间
本轮供需紧张周期主要由海外装机需求爆发与施工船运力供给不足共同驱动。2024-2025年装机大年期间，施工船紧缺程度将达到顶峰。2026年之后，随着新施工船陆续交付，运力供给将逐步增加，供需紧张状态有望边际缓解。但需注意，海外海上风电招标量自2021年已达18GW（当年装机仅4.2GW），后续项目储备充足，供需再平衡的速度取决于新船交付节奏与装机需求增速的匹配程度。
国产企业的机遇窗口
当前国产海缆企业在海外市场的市占率仅为2%-3%，主要原因是欧洲本土企业（如TFK、Nexans、Prysmian等）长期占据主导地位。但2024-2025年装机大年期间，施工船紧缺将迫使欧洲开发商向具备成本优势和交付能力的中国企业开放更多订单。根据预测，国产市占率有望直接提升至20%左右，为国内企业贡献显著的业绩弹性。
常见问题
2026年之后供需格局会立即反转吗？
不会立即反转。2026年后新船交付虽能缓解部分运力压力，但海外海上风电装机量仍处于增长通道（21-25年海外复合增长率超40%），且项目储备充足。供需紧张程度将逐步缓和，但不会快速转向宽松。
国产企业进入海外市场的主要障碍是什么？
主要障碍是欧洲本土企业的品牌壁垒和长期合作关系。2020年欧洲阵列海缆市场由TFK（41%）、Nexans（27%）、Prysmian（21%）主导；送出海缆市场由NKT（33%）、Nexans（33%）主导。施工船紧缺是打破这一格局的核心催化剂，而非长期可持续条件。
施工船紧缺对海缆价格有何影响？
施工船紧缺会推高海缆敷设环节的议价能力，进而提升海缆整体价格。资料显示，国内海缆市场规模测算中已包含敷设费用，2024-2025年海外施工船紧缺将进一步强化这一价格支撑因素。