像素升级是车载光学价格传导的核心变量：镜头像素从低清迈向500万、800万，直接抬高了单颗摄像头的价值量与供应商的议价筹码，但真正决定利润分配的，是供应商切入的是感知类还是成像类摄像头，以及是供镜头还是镜头加模组。 在ADAS摄像头领域，联创电子是像素升级较为典型的受益者——从联合特斯拉起步，逐步在800万像素方案上拿到独供或一供位置，而感知类与成像类摄像头在单价与毛利率上的巨大差异，正是理解价格谈判格局的关键。
像素升级如何改变供应格局
特斯拉新驾驶系统HW4.0搭载十三颗500万像素摄像头，其中8个由联创供应，5个由舜宇提供，模组订单则交给三星电机，联创作为特斯拉的一供向三星供货。特斯拉已官宣在北美、欧洲、日、韩、澳等市场全面启用纯视觉方案，正式切换到HW4.0系统，ADAS镜头用500M高清取代原有的低像素镜头。联创在互动平台表示，HW4.0平台车载镜头已开始量产出货。
蔚来则是另一条路径：8M摄像头由联创独供，搭载新驾驶系统的ET7、ET5、ES7等车型均由联创提供800万像素摄像头，且这一块是镜头加模组一并供应，价值量高于单纯供镜头。比亚迪的8M车型目前尚未大规模出货，对业绩拉动有限，后续出货后联创也将成为8M摄像头的一供（2/3）。
感知类与成像类：价格谈判的分水岭
理解价格传导，不能只看总产能。三家厂商公布的镜头产能是感知类与成像类之和，而这两类摄像头在单价以及毛利率上相差极大，所以判断真实含金量，必须对应到具体供应链位置。
| 厂商 | 镜头月产能 | 模组月产能 | 主要客户 |
|---|---|---|---|
| 联创电子 | 3kk | 1kk | 特斯拉、蔚来、比亚迪（8M车型）、Mobileye、英伟达 |
| 舜宇光学 | 8kk（国内6kk，越南2kk） | 0.5kk | 传统车企、理想L9、比亚迪、特斯拉 |
| 欧菲光 | 3kk | 1.2kk | 理想L9、长城、北汽、奇瑞、日韩客户 |
（数据来源：公司纪要、行业纪要）联创的优势还在于模造玻璃自产，其模造玻璃月产能约5kk，按一个镜头平均两片玻璃计算，与现有产能较为切合，这为其在高像素镜头上的成本与供应稳定性提供了支撑。
议价能力从哪里来
从上述格局看，议价能力的差异体现在三个层面：一是像素越高、单颗价值量越大，供应商在报价中的话语权随之上升；二是独供或一供身份比二供三供更有利于稳定份额与利润；三是镜头加模组的一体化供应，相比单纯供镜头能获取更高的单机价值。舜宇的基本盘在传统车企，新势力中理想L9的11颗8M摄像头里其供了7颗；欧菲光因收购索尼摄像头业务，在日韩客户中市占率较高。不同卡位决定了各家在价格谈判中的相对位置。
常见问题
像素从低清升级到500M、8M，价格会同步上涨吗？
像素升级会带动单颗摄像头价值量提升，但具体涨幅取决于供应的是感知类还是成像类产品，这两类在单价与毛利率上相差极大。此外是单供镜头还是镜头加模组，也会显著影响最终报价。
联创电子在特斯拉和蔚来的供应地位有何不同？
在特斯拉HW4.0平台，联创是一供，向模组厂三星供应500万像素镜头；在蔚来，联创是8M摄像头独供，且提供镜头加模组。两种模式的供应深度与价值量并不相同。
比亚迪8M车型出货后会影响供应格局吗？
比亚迪8M车型目前尚未大规模出货，对业绩拉动有限；后续出货后，联创也将成为8M摄像头的一供（2/3），届时其在ADAS摄像头供应链中的份额有望进一步体现。