在车载光学产业链中，舜宇光学（以下简称“舜宇”）的角色可概括为上游镜头强、下游模组弱：镜头月产能达 8kk（国内 6kk、越南 2kk），而模组月产能仅 0.5kk，并计划扩至 2kk。其客户结构呈“双轨”特征——基本盘为奔驰、宝马、雷克萨斯等传统车企，新势力中则为理想 L9 的 11 颗 8M 摄像头供应了 7 颗。上下游关系由此划分：向上承接玻璃/树脂、镀膜、马达等光学元件，向下经由 Tier1 或直接对接整车厂，产能不对称使其在镜头环节话语权更强，模组环节则相对受限。

上下游关系如何划分

从产业链位置看，舜宇在车载光学中处于中游制造环节，同时具备镜头与模组两类产能，但两者规模差距明显。

  • 上游：镜头生产依赖玻璃/树脂、镀膜、马达等光学元件与材料，这些环节由更上游的供应商提供，舜宇的镜头产能规模建立在对这些元件的采购与整合之上。
  • 下游：模组环节面向 Tier1 与整车厂。舜宇的客户名单覆盖传统车企（奔驰、宝马、雷克萨斯）及新势力（理想 L9、比亚迪、特斯拉）。在特斯拉 HW4.0 平台中，13 颗 500 万像素摄像头里有 5 颗由舜宇提供，模组订单则交由三星电机。

产能不对称意味着什么

镜头产能 8kk 对应模组产能仅 0.5kk，这一结构性差异直接影响产业链话语权。

镜头端产能充足，意味着舜宇在镜头供应上具备较强的交付能力与规模基础；模组端产能有限，则使其在模组环节的议价与承接能力相对受限。计划将模组扩至 2kk，正是对这一短板的补强方向。需注意，上述产能为感知类与成像类摄像头之和，两类产品在单价与毛利率上相差较大，实际含金量需结合具体供应链定点来看。

常见问题

舜宇的镜头产能和模组产能分别是多少？

舜宇镜头月产能为 8kk，其中国内 6kk、越南 2kk；模组月产能为 0.5kk，计划扩至 2kk。（口径为感知类与成像类摄像头之和。）

舜宇在理想 L9 中供应了多少颗摄像头？

理想 L9 搭载 11 颗 8M 摄像头，其中舜宇供应 7 颗，其余 4 颗由欧菲光提供。

舜宇的客户以传统车企还是新势力为主？

舜宇的基本盘在传统车企，包括奔驰、宝马、雷克萨斯；新势力中则有理想 L9、比亚迪、特斯拉等。