北新建材、科顺股份、凯伦股份合资成立的供应链公司，通过联合采购与规模议价，有望加速消费建材防水材料领域的国产替代进程，尤其在应对原材料涨价、提升国产原料采购占比方面具有明显推动作用，但高端防水材料对进口原料的依赖仍需关注。
合资背景：抱团应对原材料涨价
在防水行业“一超多强”格局下（东方雨虹一家占规模以上企业营收约20%，科顺股份占6%，北新建材约3%，凯伦股份占2%），面对沥青、乳液等原材料持续涨价，龙头公司纷纷采取策略。北新建材、科顺股份、凯伦股份签订战略合作协议，成立北新科顺凯伦供应链有限公司，通过联合采购与规模优势，共同应对成本压力。
国产替代的加速路径
联合采购模式有助于扩大对国产石化原料（如国产沥青、聚醚）的采购占比，减少对进口原料的依赖。同时，联盟的规模议价能力也可能降低高端防水材料（如TPO、PVC防水卷材）中进口树脂等原料的依赖度。不过，国产原料在质量和性能上能否完全满足联盟标准，仍需实际验证。防水行业当前CR5（前五企业市占率）已从2016年的8%提升至2021年的35.5%，行业集中度持续提升，龙头的策略对中小企业构成壁垒。
常见问题
这次合资对行业格局有什么影响？
北新建材、科顺股份、凯伦股份的结盟，将强化“多强”阵营的竞争力，加速防水行业集中度提升。行业前五份额已从2020年的约30%升至2021年的35.5%，联盟有望进一步巩固这一趋势。
国产原料能否完全替代进口？
联合采购有助于提升国产原料占比，但高端防水材料对进口树脂等原料的依赖度，可能因联盟的规模议价而降低。能否完全替代，取决于国产原料在质量与性能上能否达到联盟标准。
对普通消费者有什么影响？
行业集中度提升与供应链优化，长期可能带来更稳定的产品品质与供应保障。但短期内，原材料涨价与联盟的议价行为，可能通过产品调价传导至终端市场。