北新建材、科顺股份、凯伦股份合资成立北新科顺凯伦供应链有限公司，核心目的是通过抱团联合采购，增强对上游石化原料（如沥青、聚醚等）的议价能力，以应对原材料涨价压力。这一联盟将加速消费建材行业（尤其是防水领域）的洗牌，推动产业链格局从分散走向集中，但短期内不会改变“一超多强”的竞争结构。
联盟的定位与核心逻辑
在防水行业“大行业，小公司”的格局下，行业前五（东方雨虹、科顺、北新建材、凯伦、三棵树）在2021年合计市占率仅约35.5%，大量中小企业在原材料涨价中面临生存压力。北新建材（防水业务营收占比约3%）、科顺股份（约6%）和凯伦股份（约2%）通过合资供应链公司，将分散的采购需求集中，形成对上游石化巨头的更强议价权。这一策略与龙头东方雨虹此前向上游布局原材料基地（如与扬州化工园区投资协议）的逻辑一致，但以联盟形式降低了单家公司的资本开支压力。
对上下游关系的影响
- 上游议价能力：联合采购可降低沥青、聚醚等原材料的单位采购成本，缓解毛利率下滑压力。资料显示，2021年剔除东方雨虹后，规模以上防水企业整体营业利润率仅2%-3%，成本控制是二线企业生存的关键。
- 下游供货稳定性：联盟有助于保障对工程端和经销商的产品供应稳定性，避免因原材料短缺或价格波动导致的断供风险。但下游地产客户集中度提升（2020年房地产CR10达27.8%），联盟需同时应对大型房企对供应商稳定性的要求。
- 行业集中度：在供给侧改革、地产集中度提升、原材料涨价三重因素驱动下，防水行业CR5已从2016年的8%升至2021年的35.5%，联盟将进一步挤压中小企业份额，加速行业洗牌。
常见问题
这个联盟会挑战东方雨虹的龙头地位吗？
短期内不会。 东方雨虹2021年市占率约23.5%，远超联盟三家合计约11%的份额，其营收增速（2021年47%）也显著高于行业平均（13%），且拥有全国36家生产基地和超30%的销售毛利率。联盟更多是二线企业的防御性策略，而非进攻性挑战。
对下游经销商和工程方有什么实际好处？
供货稳定性和成本传导可能改善。 联盟通过联合采购降低原材料成本，有助于缓解出厂价上涨压力；同时三家企业的产能与渠道协同，可减少因单一供应商产能不足导致的断货风险。但最终价格调整仍取决于市场供需。
联盟是否意味着防水行业将形成纵向产业链整合？
目前属于横向采购联盟，而非纵向整合。 联盟聚焦于采购端联合，尚未涉及向上游石化原料生产或下游工程服务的纵向延伸。未来若联盟进一步扩展至产能共享或渠道协同，可能推动更深层次的产业链整合，但尚未有公开资料支持这一趋势。