中药饮片合格率从2013年的64%提升至2019年的91%，产业链中游的饮片加工企业是最直接的受益环节，尤其是具备规模优势和全产业链布局的龙头企业，如云南白药等。合格率提升驱动了上游种植基地规范化和下游采购标准升级，但价值分配明显向中游集中。
合格率提升驱动产业链价值分配变化
2013～2019年全国药品质量抽验监测表明，中药材与饮片总体合格率分别为64%、68%、75%、77%、84%、88%、91%，饮片质量合格率逐年上升。这一趋势推动上游中药材种植基地向规范化、规模化转型，如云南白药已建立武定、丽江等重楼基地10000多亩及通过国家GAP认证的文山三七种植基地5000亩。同时，下游医疗机构采购标准提高，倒逼中游加工企业加大质量管控投入。
中游加工企业是最受益环节
合格率提升直接利好中游具备GMP认证的规模企业。截至2022年11月，GMP认证中药饮片生产企业已超4000家，但行业集中度低，龙头企业市场份额仅为2%～3%。随着新版GMP认证推进，2019年9至10月中旬全国有20家中药饮片企业的GMP证书被收回，行业洗牌加速，优势企业向上下游延伸。以云南白药为例，其中药资源事业部收入从2010年的2.6亿元增长至2019年的13.7亿元，复合增长率达20%，业务成长性高，直接受益于政策利好。
常见问题
上游种植环节受益程度如何？
上游种植基地规范化是基础，但受益程度低于中游。由于中药材种植多为一家一户的分散模式，溯源体系仍处起步阶段，规范化种植的规模效应尚未充分释放。
下游流通环节是否受益？
下游医疗机构采购标准提升，但受集采降价等政策性因素影响，商业板块利润承压。例如云南白药商业板块2022年上半年收入下滑9.82%，下游流通环节受益有限。
行业整合趋势对龙头企业有何影响？
行业集中度有望提升，龙头企业通过全产业链布局巩固优势。如云南白药已建立从种苗到药材回收全程追溯的闭环生产模式，强化源头把控。