日韩企业凭借在大尺寸高纯TCO靶材领域的垄断地位，对下游钙钛矿电池厂商拥有较强议价权，但国内靶材与玻璃企业的技术突破正在逐步改善这一格局，有望缓解产业链的价格传导压力。
日韩垄断格局与钙钛矿厂商的议价弱势
目前，TCO靶材（尤其是大尺寸高纯靶材）基本上被住友和三井等日韩企业所垄断。国内取得部分突破的公司相对较少，主要有先导薄膜（未上市）、壹纳光电（未上市）以及江丰电子（300666 CH）。由于靶材是TCO玻璃的核心材料，其供应集中度高，下游钙钛矿电池厂商在采购时议价能力较弱，容易面临上游价格传导的压力。
国产突破与产业链应对策略
国内企业正从靶材与玻璃两个环节发力，以降低对日韩供应链的依赖：
- 靶材端：以江丰电子为代表的A股上市靶材企业，以及先导薄膜、壹纳光电等非上市企业，已取得部分技术突破，有望逐步打破日韩垄断，改善下游议价格局。
- 玻璃端：国内TCO玻璃厂商如金晶科技已与钙钛矿头部企业纤纳光电合作，其纪要显示“纤纳光电在前期跑片时用的玻璃都是由公司生产”。金晶科技是国内外为数不多掌握TCO导电膜玻璃技术且能量产的企业之一，产品已得到国内下游客户认可并开始供货。洛阳玻璃通过托管凯盛科技集团旗下薄膜电池业务，也在布局相关技术。亚玛顿则与纤纳光电在玻璃定制、BIPV组件、TCO玻璃等方面达成战略合作。
随着国产TCO靶材与玻璃产能的逐步释放，钙钛矿产业链的议价结构有望从“日韩单方主导”转向“多方竞争”，从而缓解价格传导压力。
常见问题
日韩企业垄断TCO靶材的具体优势是什么？
日韩企业（如住友、三井）在大尺寸高纯靶材领域占据主导地位，凭借技术壁垒和规模优势拥有较强定价权。国内企业虽已取得部分突破，但整体市占率仍较低，导致下游钙钛矿厂商在采购时议价空间有限。
国内企业如何应对这一挑战？
国内企业主要从靶材和TCO玻璃两个环节突破。靶材方面，江丰电子等已实现部分国产替代；玻璃方面，金晶科技、洛阳玻璃、亚玛顿等厂商已与钙钛矿企业建立合作，逐步形成国产供应链闭环，降低对日韩靶材的单一依赖。
国产突破对钙钛矿成本有何影响？
国产TCO靶材与玻璃的量产将增加市场供给，打破日韩垄断带来的价格刚性，有助于降低钙钛矿电池的组件成本，缓解上游价格传导压力，提升产业链整体竞争力。