礼来糖尿病药物 Tirzepatide（替尔泊肽）以每月约 974 美元（4 支）的标价低于诺和诺德司美格鲁肽的定价，价格优势叠加其在三期临床中头对头展现的减重与降糖效果，有望加速市场渗透；在减重与糖尿病双适应症驱动下，全球肥胖症药物市场预计到 2030 年可达 540 亿美元，中国 GLP-1 市场也正以高速扩容。
定价策略与竞争格局
Tirzepatide（TZP）是礼来开发的 GLP-1/GIP 双重受体激动剂，也是历史上第一款在临床试验中实现平均减重超过 20% 的减肥药物。在三期临床阶段，TZP 在降糖和减重两方面均头对头击败了司美格鲁肽：在最高剂量 15mg 下，72 周平均减重 22.5%，而司美格鲁肽的数据为 15.8%。
价格是 TZP 竞争格局中的关键筹码。TZP 每月治疗标价（4 支）约为 974 美元，低于诺和诺德司美格鲁肽的定价。这一价格差异，叠加其在减重效果上的临床优势，为礼来在糖尿病和减肥市场赢得了一张重要王牌。目前司美格鲁肽是首个获批用于肥胖症患者体重管理的每周一次 GLP-1 受体激动剂，而 TZP 有望成为下一个。
市场规模与增长驱动
全球肥胖症药物市场正处在爆发前夜。根据 Morgan Stanley 的预测，到 2030 年，全球肥胖症药物的销售可能达到 540 亿美元，诺和诺德与礼来极有可能在这一领域占据优势。仅 2022 年前 6 个月，诺和诺德获批减肥适应症的司美格鲁肽和利拉鲁肽销售额已达 9.62 亿美元，同比增长 99%，且司美格鲁肽当时仍处于市场导入期并一度缺货，增长潜力可见一斑。
中国市场同样展现出强劲扩容势头。根据头豹研究院的预测，2021-2026 年我国 GLP-1 市场年复合增长率将达到 70.5%，市场规模从 2021 年的 20 亿元预计增长至 2026 年的 211.1 亿元。2019 年时，GLP-1RA 在我国糖尿病市场仅有 3% 的市场份额，远低于国际市场 19% 的主流地位，但随着司美格鲁肽等药物进入医保后价格大幅降低，市场空间已彻底打开。国内糖尿病患者中超重比例为 41%、肥胖比例为 24.3%，GLP-1 类药物兼具降糖与减重双重效果，需求潜力巨大。
常见问题
TZP 与司美格鲁肽的减重效果差距有多大？
在三期临床中，TZP 在最高剂量 15mg 下 72 周平均减重 22.5%，司美格鲁肽的数据为 15.8%。需注意这是针对大体重人群的实验结果。
中国 GLP-1 市场增速如何？
根据头豹研究院预测，2021-2026 年我国 GLP-1 市场年复合增长率将达 70.5%，预计市场规模从 2021 年的 20 亿元增长至 2026 年的 211.1 亿元。
国内哪些企业在布局 GLP-1 药物？
目前国内已上市两款国产原创 GLP-1 受体激动剂（贝那鲁肽、聚乙二醇洛塞那肽）。此外，华东医药的利拉鲁肽已获双适应症上市许可，信达生物的 IBI362 在 2022 年 7 月达到二期临床主要终点，多家企业也在布局司美格鲁肽仿制药。