空调品牌五年淘汰七成，两轮车市场规模增长是否也会伴随玩家数量骤减？

是的，两轮车市场的规模扩张确实伴随了玩家数量的骤减，但这一过程并非由市场自然增长直接触发，而是由“新国标”政策主导的行业供给侧变革所驱动。 数据显示，在电动两轮车产量从2018年起恢复逐年增长的同时，行业生产企业数量从2013年的约2000家锐减至2022年的预计50家左右，市场集中度显著提升。这与空调行业“品牌数量骤减+龙头集中”的历史路径高度相似，但两轮车的出清节奏更多受政策节点驱动，而非纯粹的市场竞争淘汰。

规模增长与玩家骤减并行：政策驱动的“供给侧改革”

两轮车市场（主要指电动两轮车）近年确实处于规模扩张期。从产量看，电动两轮车产量在经历了2013—2017年的五年盘整后，自2018年起恢复逐年增长态势，2021年产量已达5400万辆。从保有量看，千人保有量从2013年的约133辆增长至2021年的约242辆，处于市场空间不断提升的蓬勃发展阶段。

然而，与规模扩张并行的，是生产企业数量的急剧收缩。这并非简单的市场竞争结果，而是新国标政策的强力推动。新国标（《电动自行车安全技术规范》）于2019年正式落地，对产品分类、技术参数（如最高车速、整车质量、电机功率等）做出严格规范，并将认证方式从工业产品生产许可证转变为3C强制认证，生产电动轻便摩托车和电动摩托车还须具备电摩生产资质并列入工信部公告。这一系列合规门槛直接清理了大量不合格产能。

数据来源：天风证券研究所测算

空调类比：从“价格战混战”到“剩者为王”

两轮车的行业演变与空调行业的历史轨迹确有相似之处。2000年前后，中国空调市场约有400个品牌，为抢占市场疯狂打价格战，每年约有30%的厂家被淘汰，到2006年仅剩不到50家，行业随后走向双寡头格局。空调行业的经验表明：在充分竞争后幸存下来的龙头企业，将获得更强的议价能力和成本转嫁能力。

电动两轮车行业正在经历类似进程。随着大量中小企业退出，市场集中度明显上升：2018年行业CR4（雅迪、爱玛、台铃、新日）合计份额为47.4%，到2021年已提升至67.5%。龙头企业的盈利能力也呈现分化趋势——以雅迪为例，其毛利率走势在行业整合后与其他品牌出现明显差异，规模效应和品牌优势开始显现。

两轮车出清的特殊性：存量替换与合规门槛的双重催化

与空调行业纯市场化的淘汰机制不同，两轮车的此轮出清叠加了存量替换需求的强催化。新国标实施前，大量超标车面临退出，据测算2019年全国电动两轮车保有量约3亿辆，其中超标车占比约40%、数量超过1亿辆，这些车辆基本在2019—2024年的五年内面临替换，直接支撑了行业需求的复苏——年度销量从2019年的3680万辆连增三年，到2022年已超过6000万辆。

这一背景意味着：两轮车的行业出清并非发生在需求萎缩期，而是发生在需求扩张与政策收紧并行的特殊窗口。合规成本与认证门槛的提升，使得缺乏规模优势的中小企业难以同时应对“增量需求”和“合规投入”的双重压力，从而加速退出。未来行业是否会完全复刻空调的双寡头格局，仍需观察龙头企业份额的进一步演变，但从当前趋势看，行业集中度提升的通道已经打开。

常见问题

两轮车市场规模的扩张速度有多快？

电动两轮车产量自2018年起恢复逐年增长，2021年产量达到5400万辆；年度销量从2019年的3680万辆增长至2022年的超过6000万辆。保有量方面，千人保有量从2013年的约133辆增长至2021年的约242辆。

为什么生产企业数量会从2000家骤减到50家？

核心驱动是2019年落地的新国标政策。新国标对产品技术参数做出强制规范，并将认证方式转为3C强制认证，生产电摩还需额外资质。合规门槛大幅提高后，大量不具备资质的中小企业被清理出合格生产商队伍。

空调行业的历史对两轮车有何参照意义？

空调行业在品牌数量从约400家降至不足50家的过程中，经历了激烈的价格战与淘汰，最终形成高集中度格局。两轮车行业正经历相似的集中度提升过程，但出清节奏更多受新国标政策节点驱动，且发生在需求扩张期，与空调当年的竞争环境不完全相同。