乌克兰氖气供给占比并非媒体渲染的70%-80%，实际约在40%-50%区间，且国内供给能力与乌克兰相当。但半导体材料中稀有气体市场规模的增长，核心驱动并非单一事件性供给冲击，而是晶圆厂扩产带来的需求增量，以及先进制程对气体纯度要求的持续升级。

稀有气体在半导体材料中的真实位置

稀有气体（如氖气、氪气、氙气）主要应用于光刻环节，是光刻气（如氪氖混合气、氩氟氖混合气）的核心组分之一。以氖气为例，其全球市场规模仅约1亿美元，在整个电子特气大盘中占比有限——2020年半导体特种气体市场规模约45亿美元，在工业气体超1340亿美元的市场中占比不到4%。因此，单一稀有气体品种的价格波动，对整个半导体材料市场的拉动作用相对有限，市场增长更多依赖整体电子特气需求的持续扩张。

增长的核心驱动：晶圆厂扩产与纯度升级

稀有气体市场增长的底层逻辑，在于半导体制造规模的扩大和工艺要求的提升。

  • 晶圆厂扩产带动用量提升：半导体制造过程中使用的气体超过100种，电子特气与大宗气体用量约各占一半。全球晶圆厂持续扩产，直接拉动包括稀有气体在内的各类电子气体需求。电子特气市场规模从2016年的36.8亿美元增长至2021年的45.3亿美元，整体呈稳步上行态势。
  • 先进制程推高纯度门槛：气体纯度直接影响芯片的技术指标和良率。进入纳米时代后，气体纯度至少需达到5N（99.999%），先进制程更要求6N（99.9999%）以上。纯度要求的提升，意味着具备高纯气体提纯和混合气精确配比能力的企业，将获得更高附加值，这也是稀有气体市场结构性增长的重要来源。

国产替代带来的增量空间

国内电子特气国产化率尚不足15%，这为本土稀有气体供应商提供了明确的成长赛道。目前已有部分国内企业在稀有气体领域实现突破，如凯美特气布局氖气、氪气、氙气等产品，派瑞特气可供应纯度达99.999%以上的氖气。但行业整体仍面临认证壁垒——终端晶圆厂对气体供应商的管控体系信任度较高，国内多数气体公司目前以代工模式服务国际大厂。随着更多国产气体通过终端客户认证，稀有气体市场的国产替代增量空间有望逐步释放。

常见问题

乌克兰氖气供给受限，对稀有气体市场影响大吗？

影响被媒体放大。乌克兰氖气供给占比约40%-50%，并非传闻的70%-80%，且国内供给能力与之相当。氖气全球市场规模仅约1亿美元，对整体半导体材料市场的业绩弹性贡献有限。

先进制程对稀有气体纯度的要求有多高？

进入纳米时代后，气体纯度至少需达到5N（99.999%），先进制程要求6N（99.9999%）以上。纯度直接影响芯片良率，是稀有气体价值提升的关键维度。

国产稀有气体企业的机会在哪里？

主要在于国产替代。目前电子特气国产化率不足15%，已有多家国内企业在稀有气体单品上实现突破，但通过终端晶圆厂认证的厂商仍较少。获得认证、尤其是海外终端厂商认证的企业，将在增量市场中占据更有利位置。