医学影像AI把放疗方案缩至23分钟后，价值链上的钱究竟被谁赚走了？

医学影像AI把放疗方案缩至23分钟后，价值链上的钱究竟被谁赚走了？

在“设备+AI”一体化模式下，医学影像AI创造的价值，利润归属更倾向于医疗设备厂商，而非独立的AI软件商。 以联影智能的AI辅助CT与放疗一体机在复旦肿瘤医院的应用为例，其将放疗方案制定与实施从几天缩短至23分钟，这一极高临床价值的实现，依托的是设备与AI的深度捆绑。约投顾投研团队分析认为，这种模式决定了价值链上的主要受益方是掌握硬件入口和整体解决方案的设备企业。

价值链拆解：谁在掌握议价权

医学影像AI的价值链可大致分为上游算力与数据、中游算法与软件、下游医院付费三个环节。上游的算力与高质量标注数据是基础成本；中游的算法与软件是价值创造的核心；下游医院则是最终付费方。

在这条链条中，议价能力最强的环节是直接掌握医院采购决策入口的一方。高端医学影像设备单价高昂，医院采购极为审慎，且大型医用设备配置长期受政府监管。设备厂商凭借硬件销售建立的客户关系与渠道壁垒，在向医院推介AI功能时具备天然优势。相比之下，纯软件AI公司需要单独证明其算法的临床价值并打通收费路径，面临的入院门槛更高。

联影模式：硬件+AI捆绑的价值捕获

联影智能的实践提供了一个清晰的样本。在复旦肿瘤医院，AI辅助的CT和放疗一体机把放疗方案制定时间压缩至23分钟，这一功能并非独立售卖，而是作为高端设备整体解决方案的一部分交付给医院。对于医院而言，采购决策的核心是设备本身，AI是增强设备竞争力的关键功能。

这种捆绑模式下，利润归属自然向设备厂商倾斜：设备厂商通过硬件销售获得主要收入，AI功能提升了设备的临床价值与差异化竞争力，进而支撑其高端定价。而独立的AI软件公司若无法与硬件深度绑定，则往往需要与多家设备厂商适配，在议价中处于相对弱势地位。这也解释了为何在放疗这一高壁垒场景中，具备整机能力的厂商更容易捕获AI创造的价值增量。

常见问题

纯软件AI公司还有机会分到钱吗？

有机会，但挑战更大。纯软件公司需要绕过设备厂商直接向医院证明价值，这要求其算法在单病种上具备极强优势，且能适配多种设备。在放疗这类与硬件强相关的场景中，独立软件公司的价值捕获难度显著高于“设备+AI”一体化厂商。

医院在这条价值链中是受益者还是买单者？

医院是双重角色。一方面，AI显著提升了诊疗效率（如肋骨骨折筛查从几十分钟缩短至90秒），具备极高临床价值；另一方面，医院需要为包含AI功能的高端设备支付更高采购成本。在公立三甲医院有强烈临床研究需求且采购受配置证制度约束的背景下，医院更倾向于选择能提供整体解决方案的头部设备厂商。

中小设备厂商能否靠AI突围？

难度较大。医学影像设备行业技术壁垒极高，需要长期重资本与研发投入，且大型设备集采导致的降价压力主要集中在中低端，会削弱中小厂商竞争力。AI研发同样需要大规模投入，只有具备硬件收入支撑的头部企业才有持续投入的底气，行业呈现“赢者通吃”的竞争格局。